11月28日，同方全球人壽保險(xiǎn)有限公司聯(lián)合清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心發(fā)布的《2025中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）顯示，2025中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)為5.49，與2024年基本持平。

為了深入分析中國居民的退休準(zhǔn)備狀況，《報(bào)告》繼續(xù)采用六個(gè)關(guān)鍵維度（退休責(zé)任意識(shí)、財(cái)務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平、財(cái)務(wù)問題理解能力、退休計(jì)劃完善度、退休儲(chǔ)蓄充分度以及取得期望收入的信心）來衡量個(gè)人對(duì)退休準(zhǔn)備的態(tài)度和實(shí)際準(zhǔn)備情況。

從六個(gè)核心維度來看，與2024年相比，居民在退休責(zé)任意識(shí)（7.45）和財(cái)務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平（7.36）上顯著提升，但退休計(jì)劃完善度（3.82）、退休儲(chǔ)蓄充分度（3.78）、居民取得期望收入的信心（4.85）有一定下降，呈現(xiàn)出“認(rèn)知提升、行為滯后、信心承壓”的特征，反映出我國居民的退休準(zhǔn)備已進(jìn)入從理念認(rèn)知向行為轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵過渡階段。

整體來看，高退休準(zhǔn)備指數(shù)人群具有80后、已婚、身心健康、研究生學(xué)歷、在國有企業(yè)及外商/港澳臺(tái)商工作等特征。

《報(bào)告》認(rèn)為，隨著退休準(zhǔn)備水平的提升，居民的養(yǎng)老擔(dān)憂呈現(xiàn)從“以經(jīng)濟(jì)保障為主”向“以健康與照護(hù)為主”轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。在養(yǎng)老生活預(yù)期方面，居民整體態(tài)度理性務(wù)實(shí)，多數(shù)希望維持現(xiàn)有生活水準(zhǔn)，居家獨(dú)立養(yǎng)老仍是首選模式，高品質(zhì)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老在準(zhǔn)備較充分和高齡群體中呈現(xiàn)溫和上升趨勢(shì)。

在居民養(yǎng)老金融產(chǎn)品偏好方面，《報(bào)告》指出，我國居民對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的偏好整體呈現(xiàn)以穩(wěn)健型為主的格局。退休風(fēng)險(xiǎn)偏好越高，越將養(yǎng)老資金視為長期增值資產(chǎn)，對(duì)收益預(yù)期與波動(dòng)容忍度越強(qiáng)，更傾向通過中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老資金進(jìn)階積累。

《報(bào)告》顯示，相比于普通金融產(chǎn)品，居民對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的流動(dòng)性容忍程度更高，且居民對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的選擇會(huì)主動(dòng)貼合自身流動(dòng)性容忍度。高流動(dòng)性偏好群體對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)長鎖定期、低流動(dòng)性的屬性接受度更高，也更認(rèn)可其強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、退休后穩(wěn)定領(lǐng)取的功能價(jià)值；低流動(dòng)性偏好群體對(duì)養(yǎng)老基金流動(dòng)性較弱、存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的屬性接受度更低，也更排斥其可能影響資金靈活支取的功能局限。

根據(jù)《報(bào)告》，居民養(yǎng)老金融選擇整體呈“穩(wěn)健為主、代際分層”，個(gè)人養(yǎng)老金制度已快速推廣，但在認(rèn)知普及、激勵(lì)力度與產(chǎn)品適配上仍存在明顯短板。代際維度上，各代際均以低風(fēng)險(xiǎn)偏好為共性，但生命周期位置決定其差異化選擇：70后及以上更強(qiáng)調(diào)資金安全與商業(yè)健康險(xiǎn)保障；80后、90后在購房、育兒與養(yǎng)老之間尋求平衡，傾向低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品保底，對(duì)商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)與健康險(xiǎn)需求均衡；00后勇于嘗試多元配置，更偏好高靈活性產(chǎn)品。

面對(duì)當(dāng)前挑戰(zhàn)，《報(bào)告》提出了多項(xiàng)系統(tǒng)性建議，包括：推動(dòng)退休準(zhǔn)備測量在養(yǎng)老金融服務(wù)中的應(yīng)用，并為居民提供適應(yīng)其需求的退休規(guī)劃工具；穩(wěn)步完善多層次養(yǎng)老保障體系，增強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的可及性與激勵(lì)力度；持續(xù)推動(dòng)金融知識(shí)普及和退休規(guī)劃教育，促進(jìn)“認(rèn)知向行動(dòng)”的轉(zhuǎn)化；提升養(yǎng)老金融產(chǎn)品的組合效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)與不同群體需求的更好匹配；推動(dòng)健康管理與退休規(guī)劃的協(xié)調(diào)發(fā)展，增強(qiáng)居民長期安全感等。

《報(bào)告》還專門提及，未來，隨著多層次養(yǎng)老保障體系的持續(xù)完善，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可在監(jiān)管引導(dǎo)下繼續(xù)探索“長期保障+穩(wěn)健投資+適度服務(wù)”的發(fā)展路徑，為提升我國居民退休準(zhǔn)備水平提供穩(wěn)健、專業(yè)的支持。

例如，提升長期風(fēng)險(xiǎn)保障供給，補(bǔ)足居民“健康-護(hù)理-長壽”風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱環(huán)節(jié)；在養(yǎng)老場景服務(wù)方面謹(jǐn)慎探索，逐步加強(qiáng)“保險(xiǎn)+服務(wù)”的適度融合；加強(qiáng)消費(fèi)者教育與風(fēng)險(xiǎn)提示，為居民提供更規(guī)范、穩(wěn)健的養(yǎng)老金融信息支持；探索不同居民退休準(zhǔn)備程度差異，探索適應(yīng)其能力的風(fēng)險(xiǎn)保障。