從鋰電池到風機、從輸電線路到儲能系統(tǒng)，全球能源轉(zhuǎn)型的每個環(huán)節(jié)都離不開銅、鋰、鈷、鎳等關(guān)鍵金屬的支撐。這些材料不僅是能源的載體、產(chǎn)業(yè)鏈的基石，更在價格波動和供應(yīng)格局上左右能源轉(zhuǎn)型成敗。世界正在告別“大石油時代”進入“大鏟子時代”，關(guān)鍵金屬礦產(chǎn)，已成為多國角力和博弈的新戰(zhàn)場。

“我們預(yù)計，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型情景下，到2050年能源轉(zhuǎn)型行業(yè)累計新增26億噸金屬需求。如果要實現(xiàn)凈零排放的目標，能源轉(zhuǎn)型的金屬需求將高達48億噸，比經(jīng)濟轉(zhuǎn)型情景下的需求幾乎高出一倍?！笨鐕芯繖C構(gòu)彭博新能源財經(jīng)（BNEF）金屬和礦業(yè)資深研究員徐鵬在近日舉行的BNEF2025上海峰會剖析金屬需求分化趨勢時稱，鋼鐵、銅、鋁等傳統(tǒng)工業(yè)金屬在能源轉(zhuǎn)型各行業(yè)的應(yīng)用依然廣泛，新能源車、儲能等電池相關(guān)領(lǐng)域所需要的金屬品種更多、增速更猛。十年后，風電和光伏的金屬需求會有所下降，但電池金屬需求將持續(xù)增長。

關(guān)鍵金屬需求分布錯位，中企的巨大機遇

由于單位用量大、應(yīng)用廣泛，鋼鐵、鋁等傳統(tǒng)工業(yè)金屬在能源轉(zhuǎn)型中仍發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，但總需求增速相對較慢。相反，對于鋰、鈷、鎳、石墨等電池金屬和稀土而言，能源轉(zhuǎn)型驅(qū)動是其需求增速的核心動力，總需求增速更快。

根據(jù)國際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，2024年對關(guān)鍵能源礦產(chǎn)的需求繼續(xù)強勁增長，鋰需求增長了近30%，大大超過了21世紀10年代10%的年增長率。如果各國落實現(xiàn)有能源與氣候承諾，到2030年關(guān)鍵金屬礦產(chǎn)需求將較2022年翻倍，到2050年可能增長四倍。

關(guān)鍵金屬的需求分布存在時空不均勻。“以鋰為例，未來十年，我們看到中國市場仍然占據(jù)主導地位，主要由于中國是全球最大的新能源車及儲能市場。但長期來看，隨著電動化進程進一步深入，東南亞以及其他新興市場的潛力會進一步釋放，最終會形成中國、歐美和新興市場三足鼎立的局面。”徐鵬說。

BNEF認為，上述需求分布錯位對于中國金屬行業(yè)而言意味著巨大的機遇?！爸袊钣心芰Τ蔀槿蜿P(guān)鍵金屬的供應(yīng)主力，滿足全球能源轉(zhuǎn)型對于這些金屬的需求?！毙禊i表示，面對龐大新增需求，中國金屬行業(yè)具備“天時地利人和”優(yōu)勢。

從時機來看，鋰、鈷、鎳、銅等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域總需求快速增長，需要大量新增產(chǎn)能。新礦的開采周期較長，從發(fā)現(xiàn)礦到開采金屬往往需要五年、十年甚至更久。這種整體供需周期的不匹配，意味著供需緊張將是長期趨勢。憑借提前啟動的需求市場，以及在產(chǎn)能建設(shè)速度上的明顯優(yōu)勢，中國企業(yè)可以更有效地匹配未來的全球需求增長。

對于電池金屬來說，全球資源的地理分布和主要需求中心之間存在錯配，資源主要集中在澳大利亞、東南亞、非洲、南美等重點區(qū)域，而主要的需求方——中國、歐洲、美國資源相對匱乏。

徐鵬分析稱，在資源供給方面，中國具備了雙重優(yōu)勢。首先，中國企業(yè)通過前瞻性的海外投資搶占先機。以鋰為例，根據(jù)BNEF統(tǒng)計，今年以來，來自非洲的鋰資源供給已經(jīng)接近全球最大鋰資源供應(yīng)國澳大利亞的水平，這些資源大多都來自中國企業(yè)的海外投資。其次，中國也有一定的資源基礎(chǔ)，比如青海的鹽湖、四川的鋰輝石礦以及江西的鋰云母礦等。

“隨著這些資源的開發(fā)利用，我們預(yù)計到2029年前后，中國有望取代澳大利亞成為全球最大的鋰資源供應(yīng)國，意味著我們可能實現(xiàn)資源自給?！彼瑫r強調(diào)了最關(guān)鍵一環(huán)：在電池金屬礦產(chǎn)加工和精煉領(lǐng)域，中國已經(jīng)具備了絕對的領(lǐng)先優(yōu)勢。

上述戰(zhàn)略優(yōu)勢的背后，不乏挑戰(zhàn)。

徐鵬提醒稱，金屬行業(yè)還面臨著兩大確定性的沖擊：其一為價格劇烈波動，這會影響企業(yè)的經(jīng)營收益、提高投資風險。比如過去兩年過低的價格促使資源國直接干預(yù)產(chǎn)能，全球最大鈷礦供應(yīng)國剛果（金）從限制鈷出口到開啟鈷出口配額制，全球最大鎳生產(chǎn)國印度尼西亞停止審批新的鎳中間品項目，這些政策干預(yù)都會進一步影響未來市場的供給。二是下游技術(shù)快速迭代帶來的需求結(jié)構(gòu)性變化。最典型的例子是在過去幾年，磷酸鐵鋰電池的市場份額快速增長，在帶動碳酸鋰需求上漲的同時，直接擠壓了鎳、鈷以及氫氧化鋰的需求空間。

未來，固態(tài)電池、鈉離子電池等新技術(shù)走勢也可能重塑電池金屬的需求結(jié)構(gòu)。加深產(chǎn)業(yè)鏈一體化，借鑒電池企業(yè)向下游延伸的做法，可能是中國金屬行業(yè)抵御價格波動與技術(shù)迭代風險的路徑。

世界進入新“金屬政治時代”

過去兩年來，關(guān)鍵礦產(chǎn)在國際經(jīng)濟體系、全球供應(yīng)鏈及地緣政治互動中的地位被迅速推至前臺。全球視野下，關(guān)鍵礦產(chǎn)的大國競爭格局錯綜復(fù)雜，大國競合態(tài)勢分化。外媒評價稱，經(jīng)歷了一個世紀的“石油政治”之后，世界正在進入新的“金屬政治時代”。

關(guān)鍵礦產(chǎn)的供應(yīng)安全已成為西方國家長期優(yōu)先級。美國方面，特朗普政府推出《確保關(guān)鍵礦物安全可靠供應(yīng)的聯(lián)邦戰(zhàn)略》（Executive Order 13817），界定關(guān)鍵礦產(chǎn)并指示聯(lián)邦機構(gòu)協(xié)同提升國內(nèi)供應(yīng)鏈韌性，同時聯(lián)合加拿大、澳大利亞等國發(fā)起礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系（MSP），試圖通過對關(guān)鍵礦物生產(chǎn)、加工、回收全鏈條的安全管理，進一步降低對中國的依賴。

歐盟發(fā)布了《關(guān)鍵原材料法案》（CRMA），確立對34種關(guān)鍵原材料的監(jiān)管框架，同時設(shè)置對單一第三國依賴度的限制并要求供應(yīng)鏈風險評估。上述法案和政策文件構(gòu)成了美歐關(guān)鍵礦產(chǎn)安全戰(zhàn)略的法律框架。

中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟研究院高級研究員鄭宏軍接受媒體采訪時表示，為對抗中國在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)市場中的主導地位，美國近年來在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域加快推動“共同價值觀”國家聯(lián)盟機制，以“去風險”為由試圖構(gòu)建一個將中國排除在外的新的關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈。結(jié)盟對抗是美國維護全球霸權(quán)的核心戰(zhàn)略手段，而關(guān)鍵礦產(chǎn)聯(lián)盟則是美國眾多聯(lián)盟關(guān)系的重要組成和最新戰(zhàn)略方向。在實施上，美國主要通過多邊和單邊兩線展開，其率先拉攏傳統(tǒng)盟國發(fā)展多邊聯(lián)盟，目的是進行跑馬圈地制造聲勢，制定標準規(guī)則搶占行業(yè)制高點。

不過，對于美國的“關(guān)鍵礦產(chǎn)聯(lián)盟”前景如何，業(yè)界和輿論界持懷疑態(tài)度。

“各國正在爭奪關(guān)鍵礦產(chǎn)的獲取權(quán)?！笔澜缃?jīng)濟論壇2024年8月發(fā)表的文章認為，過去幾年中，數(shù)百項關(guān)于關(guān)鍵礦產(chǎn)彈性和生產(chǎn)的國家政策已經(jīng)出臺。然而，很多此類政策都不是多邊性質(zhì)的，可能會助長地緣政治分裂。任何真正解決關(guān)鍵礦產(chǎn)問題的國際戰(zhàn)略都必須將“全球南方”國家的利益置于核心位置。這至關(guān)重要，部分原因是很大一部分關(guān)鍵礦產(chǎn)位于這些國家。

非洲是全球能源轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)資源最富集的地區(qū)之一，其礦產(chǎn)資源品位高、儲量規(guī)模大且呈增長態(tài)勢，作為“世界原材料庫”的戰(zhàn)略地位日益突顯。

非洲能源轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)資源（銅、鐵、鋁、鋰、鈷、鎳、稀土及鉑族金屬）的儲量全球占比為4.45%至79.26%，剛果（金）、幾內(nèi)亞、南非等少數(shù)國家集中了非洲70%以上的能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵礦產(chǎn)資源儲量。近日由北京大學能源研究院與中國地質(zhì)大學（北京）自然資源戰(zhàn)略發(fā)展研究院聯(lián)合發(fā)布的《非洲轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)資源開發(fā)利用與國際合作戰(zhàn)略研究》 報告顯示，剛果（金）擁有全球超過54.55%的鈷儲量，2024年其鈷產(chǎn)量在全球總產(chǎn)量中占比超75.86%，直接影響全球動力電池原料供應(yīng)；南非和津巴布韋的鉑族金屬儲量占全球儲量的79.26%；幾內(nèi)亞擁有全球25.52%的鋁土礦儲量，是中國鋁產(chǎn)業(yè)的主要進口來源。盡管資源稟賦優(yōu)異，非洲礦產(chǎn)開發(fā)仍面臨基礎(chǔ)設(shè)施滯后、加工能力薄弱、政策不確定性等挑戰(zhàn)。

該報告稱，從資源供給維度看，非洲在鈷礦、鉑族金屬、鋰礦等關(guān)鍵礦產(chǎn)上形成高度集中的資源優(yōu)勢，而中國對上述礦產(chǎn)的對外依存度分別高達92.27%、98%、67.32%，凸顯出中國新能源、高端制造等產(chǎn)業(yè)對非洲能源轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)資源的強勁需求。中國龐大的市場需求為拉動非洲能源轉(zhuǎn)型礦產(chǎn)資源開發(fā)利用提供了核心外部動力，非洲豐富的礦產(chǎn)資源與中國領(lǐng)先的礦產(chǎn)勘探、開采、冶煉及深加工技術(shù)形成天然的互補關(guān)系。 

不過，報告也提醒，中國與非洲圍繞關(guān)鍵礦產(chǎn)的合作仍面臨資源民族主義引發(fā)政策連續(xù)性風險等挑戰(zhàn)。比如在資源權(quán)益管理領(lǐng)域，非洲多國為提升資源主權(quán)相繼修改礦業(yè)法或出臺相關(guān)法律，但也帶來政策性風險。在非洲發(fā)展進程中，其問題復(fù)雜性遠超區(qū)域范疇，深度關(guān)聯(lián)著美國、歐盟等各發(fā)達國家背后的利益脈絡(luò)，多方博弈在資源分配、規(guī)則標準、地緣政治與輿論認知層面矛盾凸顯。這些挑戰(zhàn)要求雙方構(gòu)建“政策風險共擔 - 技術(shù)成本共攤 - 發(fā)展收益共享”的長效機制，以實現(xiàn)資源主權(quán)、投資安全、技術(shù)進步的有機統(tǒng)一。