9月10日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（以下簡稱上海高金）與全球領(lǐng)先的金融服務(wù)機構(gòu)嘉信理財（Charles Schwab），共同發(fā)布了第三期 “中國新富人群財富健康指數(shù)” 。

本次指數(shù)調(diào)研共訪問了超過3800名年收入在12.5萬至100萬元、且可投資資產(chǎn)在700萬元以下的新富人群，覆蓋上海、北京、廣州、深圳等4座一線城市，成都、杭州、大連、廈門、重慶、武漢等6座二線城市，以及南通、石家莊、中山、昆明、襄陽等5座三線城市。

調(diào)查結(jié)果顯示，新富人群對傳統(tǒng)投資形式表現(xiàn)出明顯偏好，尤其體現(xiàn)在高儲蓄率和房地產(chǎn)投資占比。90%的新富人群表示自己有定期儲蓄和投資的習(xí)慣，房地產(chǎn)在其投資組合中的比重較2017年提升了13%。該趨勢與新富人群投資組合中股票和債券的低占比形成鮮明對比。調(diào)研結(jié)果還顯示一線城市新富人群尤為重視子女教育投資，即使是新富人群中的較低收入者也不例外。

九成新富人群會將55%月收入用于儲蓄和投資

調(diào)查顯示，全國范圍內(nèi)新富人群的人均月稅后收入為18281元，一線城市為19667元，二線城市為16960元，三線城市為15722元。90%的新富人群表示自己有定期儲蓄和投資的習(xí)慣，月收入的55%用于儲蓄和投資。

其中一線城市有固定儲蓄和投資習(xí)慣的受訪者比例為87%，二線城市為94%，三線城市為90%。一線城市每月用于儲蓄和投資的收入占總收入的56%，二線城市為54%，三線城市為51%。其中，現(xiàn)金和定期存款等儲蓄類理財行為相較于金融投資來說更占主導(dǎo)地位，68%的新富人群表示自己擁有定期存款，只有不到三分之一的受訪者表示自己持有股票等投資產(chǎn)品。在全球市場不確定性日益增加的形勢下，新富人群將儲蓄作為抵御風(fēng)險的方式之一，并以此幫助他們維持財富信心。

房地產(chǎn)在新富人群投資中比重上升

幾乎所有受訪的新富人群（94%）都表示其名下?lián)碛蟹慨a(chǎn)。一線城市93%的新富人群擁有房產(chǎn)，二線城市這一數(shù)字為95%，三線城市這一數(shù)字為98%。

2018-2019年間，新富人群的投資偏好逐漸轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)。去年的調(diào)研結(jié)果顯示，36%的受訪人群傾向于投資金融產(chǎn)品而非房地產(chǎn)，該比例在今年降至9%。此外，傾向于投資房地產(chǎn)而非金融產(chǎn)品的比例從2018年的19%上升至2019年的27%。

房地產(chǎn)在新富人群投資組合中的比重也得到顯著提升，2017年房地產(chǎn)平均占新富人群投資組合的20%，該比重在2019年上升至33%，與此同時在考慮重新制定財務(wù)規(guī)劃的新富人群投資者中，45%的受訪者表示將增加房地產(chǎn)方面的投資。

另一方面股票和債券在新富人群投資組合中所占的比例相對較低，分別只有8%和2%。即使是金融業(yè)相對發(fā)達(dá)的一線城市，股票在新富人群投資組合中的平均占比僅為9%，債券為3%。

調(diào)研結(jié)果顯示，65%的新富人群認(rèn)為自己是保守或穩(wěn)健型的投資者。新富人群對風(fēng)險管理的有限理解進(jìn)一步與審慎的自我認(rèn)知相違背。當(dāng)受訪者被問及如何應(yīng)對所持股票出現(xiàn)10%的收益時，67%的受訪者表示會增持，17%的人表示什么都不做，16%的人表示將賣出該股票并買入其他投資產(chǎn)品。

新富人群：子女教育是最大的財富管理目標(biāo)

嘉信理財國際業(yè)務(wù)副總裁Lisa Hunt表示，中國對金融市場的開放帶來了很多的機遇，這個對中國的投資者來說是一個積極的利好信號，意味著中國的投資者可以獲取更多元的產(chǎn)品和服務(wù)，而產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)方可以是中國國內(nèi)的，也可以是來自全球各個市場的。除此以外它帶來了更多的教育機會，可以提升人們的金融素養(yǎng)，也可以加強人們對財務(wù)規(guī)劃的意識。

Lisa Hunt在接受澎湃新聞記者專訪時認(rèn)為，作為一個投資者來說，如果要做到長期抗御風(fēng)險的話，就要實現(xiàn)資產(chǎn)配置的全球性，這樣無論在上行或者下行周期都可以及時抓住市場機會。因為大部分的投資者體現(xiàn)出母國的投資偏差，他們偏向在本國進(jìn)行資產(chǎn)配置。海外公司優(yōu)勢所在，提供幫助投資者真正做到平衡，提供去全球市場布局，進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置的機會。

Lisa Hunt介紹，在美國或者在歐洲，一般最佳實踐的做法就是在個人的投資配置當(dāng)中10%或15%的比例是投資非本國市場。因為各個市場的經(jīng)濟(jì)周期不可能完全一致，這樣在各自有下行周期的時候，其他的市場有上行，那么就可以進(jìn)行很好地平衡和對沖。

上海高級金融學(xué)院教授吳飛

上海高金教授吳飛參與了此次指數(shù)的發(fā)布，他在接受采訪時表示，中國新富人群對教育這一塊重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于西方國家。特別在一線城市，子女教育是我們最大的財富管理的目標(biāo)?！斑@個是很有意思的一個事情，我們把上海當(dāng)成可比的對象是紐約、倫敦的話，他們就沒有這個方面。”

吳飛說，另外一個方面，一二線城市和三線城市相比，三線城市對這一塊沒有那么認(rèn)可，投入的資源沒有那么多，這也反映了一種社會的現(xiàn)狀。

調(diào)查結(jié)果顯示，除房地產(chǎn)外，新富人群希望自己能夠擁有足夠的資金應(yīng)急、為退休做準(zhǔn)備、贍養(yǎng)父母，以及給子女提供良好的教育。

一二線城市里，子女教育是新富人群最為重要的財務(wù)目標(biāo)，三線城市中這一目標(biāo)排在第四位。

新富人群相信教育決定了一個家庭未來的財富狀況，在一線城市，相當(dāng)一部分的新富人群通過教育改善了社會地位，現(xiàn)在他們同樣希望子女通過接受高等教育來維持或提升他們已經(jīng)獲得的社會地位。

中國新富人群的投資行為和西方有一定差異，在中國，新富人群更強相遇通過教育投入、房地產(chǎn)投資等實現(xiàn)財富增長，而不是投資股票、債券在內(nèi)的金融產(chǎn)品。

數(shù)字渠道能夠提高新富人群金融素養(yǎng)

調(diào)查還顯示，新富人群對數(shù)字渠道金融產(chǎn)品的使用率增長至86%，而線下渠道的使用率為71%。與此同時，調(diào)研中有30%的受訪者表示其之所以不愿意尋求投資顧問幫助的原因是認(rèn)為可投資金額較少、21%認(rèn)為自己的可投資金額未達(dá)到投資顧問的資金門檻、21%不愿意別人知道自己的財務(wù)狀況，而19%的受訪者表示無法找到一位可靠的投資顧問。數(shù)字金融服務(wù)的普及或?qū)⒔鉀Q當(dāng)下新富人群對雇傭投資顧問的顧慮，并為有意向使用這一服務(wù)的新富投資者所欣然接受。

Lisa Hunt在接受專訪時表示，就中美之間投資者的差異來說，先講相似點，這個相似點不止是中美之間，全世界投資都是一樣，大家都有自己的期望和抱負(fù)，希望通過自己的投資行為實現(xiàn)這些期望和抱負(fù)此外，另一個相似點是金融素養(yǎng)相對不足，大家通過一些小道消息而不是正式金融市場的專業(yè)信息來提升自己的金融素養(yǎng)。

中美兩國投資者最主要的區(qū)別體現(xiàn)在可獲得性上面，不僅是獲取金融資訊、信息、服務(wù)方面的不同，更是獲取產(chǎn)品多元化的不同。在產(chǎn)品多元化方面，對金融服務(wù)業(yè)來說存在很大的機遇。還有一個很大不同就是中美投資在期望的實際性方面有差距。很多中國投資者更多是聚焦于短期內(nèi)的規(guī)劃，沒有考慮長期規(guī)劃帶來的影響。

她認(rèn)為，中國對數(shù)字技術(shù)、移動平臺的應(yīng)用走在很前列，也可以通過這樣的渠道獲得很多的信息，包括配合一系列的數(shù)字化的互聯(lián)網(wǎng)工具。在美國可以說是多管齊下，這個意味著我們有面對面的金融素養(yǎng)培訓(xùn)，也可以通過小組的培訓(xùn)方式，可以一對一，也可以一對多。此外，在我們的網(wǎng)站上可以獲取大量的信息，可以讓投資者進(jìn)行自我的培訓(xùn)，我們也可以通過消息推送的方式服務(wù)這些投資者，提升他們的金融素養(yǎng)。

“畢竟和50年前相比，我們現(xiàn)在可以通過便捷、高效的方式接觸到投資者，我們覺得金融服務(wù)領(lǐng)域知識就是力量，你有相應(yīng)的金融知識可以有助于你實現(xiàn)更好的財務(wù)回報?！盠isa Hunt表示。