隨著今年股市的持續(xù)波動(dòng)，指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始顯現(xiàn)，也受到了越來(lái)越多投資者的青睞。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三季度，共有744只基金成立，創(chuàng)歷史同期新高，發(fā)行份額總計(jì)8043.95億份，發(fā)行份額超過(guò)100億份的8只基金中，有7只均為指數(shù)型基金，目前我國(guó)指數(shù)基金管理規(guī)模已經(jīng)突破萬(wàn)億元。此外，指數(shù)型基金的全市場(chǎng)占比從去年同期的4%增長(zhǎng)至7%，成為2019年上半年增幅最快的品種。

業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)指數(shù)基金在所有股票基金中的占比很有可能會(huì)進(jìn)一步上升，投資者除了參考市盈率和市凈率等數(shù)據(jù)外，還需把握整體行情。

需求推動(dòng)指數(shù)基金發(fā)展，成上半年增幅最快品種

“投資了白酒指數(shù)基金，到現(xiàn)在收益有14%左右?！蓖顿Y者小林告訴記者，投資白酒指數(shù)基金，一方面是看好白酒的發(fā)展，另一方面，指數(shù)化投資有助于分散風(fēng)險(xiǎn)?！肮善眱蓚€(gè)跌停是家常便飯的事，但是指數(shù)基金下跌20%是比較少見(jiàn)的，我也不追求特別高的收益，所以持有指數(shù)基金還是相當(dāng)穩(wěn)健的?！毙×直硎?。

在市場(chǎng)上，像小林這樣投資指數(shù)基金的投資者還有很多。易方達(dá)基金指數(shù)投資部副總經(jīng)理林偉斌表示，投資者的需求是推動(dòng)指數(shù)基金發(fā)展的第一動(dòng)力，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、資本市場(chǎng)環(huán)境的改善，市場(chǎng)有效性越來(lái)越高，指數(shù)基金的性價(jià)比日益凸顯，吸引力也越來(lái)越大。其次，從社會(huì)分工的角度看，選擇指數(shù)基金而非自己炒股、把投資這種專業(yè)的工作交給職業(yè)投資人來(lái)做，對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)有利于節(jié)省精力，也有利于社會(huì)整體效率的提升。

值得注意的是，去年以來(lái)，國(guó)內(nèi)指數(shù)基金發(fā)展開(kāi)始駛?cè)肟燔嚨溃粌H細(xì)分類別更加豐富，而且規(guī)模上也出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三季度，共有744只基金成立，創(chuàng)歷史同期新高，發(fā)行份額總計(jì)8043.95億份，發(fā)行份額超過(guò)100億份的8只基金中，有7只均為指數(shù)型基金。此外，ETF是今年基金發(fā)行的主力品種，前三季度新發(fā)的ETF基金有78只，合計(jì)發(fā)行份額1239.88億份。

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年上半年指數(shù)基金規(guī)模便已達(dá)到9400億元，比年初的6700億元又增長(zhǎng)了近40%。此外，指數(shù)型基金的全市場(chǎng)占比從去年同期的4%增長(zhǎng)至7%，成為2019年上半年增幅最快的品種。

重點(diǎn)關(guān)注整體行情，未來(lái)占比將提升

業(yè)內(nèi)人士分析，2019年初的小牛行情讓不少去年布局指數(shù)基金的人收益一路高升。指數(shù)基金的爆發(fā)式增長(zhǎng)主要得益于四點(diǎn)：首先是費(fèi)率相比其他權(quán)益類基金更低；其次是指數(shù)基金緊密跟蹤市場(chǎng)和持倉(cāng)透明的特點(diǎn)更利于投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置；三是指數(shù)基金更適合于定投場(chǎng)景；最后是從業(yè)績(jī)上看，指數(shù)基金的整體表現(xiàn)都不輸于主動(dòng)型基金。

面對(duì)眾多的指數(shù)基金產(chǎn)品，投資者該如何選擇？業(yè)內(nèi)人士透露，對(duì)指數(shù)了解不多的投資者，可以選擇中證500、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)進(jìn)行長(zhǎng)期定投，因?yàn)檫@三大指數(shù)基本已經(jīng)涵蓋目前市場(chǎng)上的大部分股票了。對(duì)指數(shù)有所了解的投資者而言，可以參考市盈率和市凈率，在估值中等時(shí)暫時(shí)不定投或者賣出，高估時(shí)賣出，此外，參考當(dāng)下整體行情也是重要一點(diǎn)。

林偉斌表示，未來(lái)指數(shù)基金在所有股票基金中的占比很有可能會(huì)進(jìn)一步上升，與美國(guó)等成熟市場(chǎng)目前的格局接軌。在市場(chǎng)規(guī)律指導(dǎo)下，各家管理人在指數(shù)基金領(lǐng)域很有可能會(huì)自然走向“龍頭公司提供完整產(chǎn)品線、精品公司提供差異化產(chǎn)品”的分工格局。

相關(guān)鏈接：八成私募股票倉(cāng)位過(guò)半，醫(yī)藥等受關(guān)注

11月12日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，存續(xù)登記私募基金管理人24404家，較上月增加930只，環(huán)比增長(zhǎng)0.02%，存續(xù)備案私募基金80650只，較上月增加930只，環(huán)比增長(zhǎng)1.17%；管理基金規(guī)模13.69萬(wàn)億元，較上月增加2986.42億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.23%。

此外，股票策略型私募的持倉(cāng)有所變化。數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，CREFI指數(shù)成分基金的平均股票倉(cāng)位創(chuàng)下年內(nèi)新高，股票持倉(cāng)超過(guò)五成的基金占比大幅提升。

8家私募產(chǎn)品收益率逾30%

根據(jù)華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭（以下簡(jiǎn)稱CREFI）指數(shù)報(bào)告顯示，截至10月末，CREFI指數(shù)成分基金的平均股票倉(cāng)位為73.95%，較9月末上升2.72個(gè)百分點(diǎn)；股票持倉(cāng)超過(guò)五成的成分基金比例為84.11%，較9月末上升6.54個(gè)百分點(diǎn)，兩者均創(chuàng)下年內(nèi)高點(diǎn)。

從行業(yè)配置來(lái)看，10月份，CREFI指數(shù)成分基金持倉(cāng)增幅最大的三個(gè)行業(yè)分別為制藥、生物科技與生命科學(xué)、房地產(chǎn)行業(yè)等，其中，制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)配置比例在10%波動(dòng)；而減幅最大的三個(gè)行業(yè)分別為軟件與服務(wù)、半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備、食品飲料與煙草行業(yè)。值得注意的是，雖然食品、飲料與煙草行業(yè)持倉(cāng)占比有所下降，但配置比例仍處于歷史較高位置。

從私募排排網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，有25家百億元級(jí)私募有產(chǎn)品業(yè)績(jī)收錄，其中，有8家機(jī)構(gòu)的代表產(chǎn)品收益率在30%以上，有8家私募的產(chǎn)品前10個(gè)月收益率在20%至30%之間；9家私募產(chǎn)品今年以來(lái)的收益率不足20%，6家百億元級(jí)私募暫無(wú)相關(guān)業(yè)績(jī)收錄。

未來(lái)看好科技及消費(fèi)股

醫(yī)藥、科技等行業(yè)不僅備受私募基金關(guān)注，其三季報(bào)表現(xiàn)也頗為亮眼。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥行業(yè)上市公司前三季度呈現(xiàn)出整體向好的態(tài)勢(shì)，A股297家醫(yī)藥企業(yè)中，恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、云南白藥等5家凈利潤(rùn)突破30億元；有34家毛利率超過(guò)80%，而我武生物、微芯生物、康辰藥業(yè)、奧賽康等9家毛利率更超過(guò)90%；上海醫(yī)藥、九州通、白云山等6家營(yíng)收均超過(guò)500億元。

作為A股的重要主角之一，科技板塊多只個(gè)股漲勢(shì)喜人。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從569只科技股中，391家公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)。其中，57家公司營(yíng)收增長(zhǎng)50%以上，18家公司營(yíng)收增長(zhǎng)100%以上；320家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

有私募人士透露，從10月A股的市場(chǎng)來(lái)看，成長(zhǎng)風(fēng)格和科技股的關(guān)注度較高，此外，中國(guó)的科技行業(yè)正在快速發(fā)展，未來(lái)看好科技和消費(fèi)股中的二線藍(lán)籌股。 

（原標(biāo)題為《指數(shù)基金管理規(guī)模破萬(wàn)億元》）