在人口老齡化以及人們風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)逐漸增強(qiáng)的當(dāng)下，保險(xiǎn)行業(yè)無疑展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿Γ訠AT為代表的巨頭們嗅到了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的“春天”，而且絲毫不掩其野心，在以技術(shù)為底層邏輯，玩轉(zhuǎn)大數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)分析、個(gè)性化應(yīng)用、場(chǎng)景適配的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)中不斷開疆拓土。

這也讓近年來的“互聯(lián)網(wǎng)+保險(xiǎn)”賽道顯得異常熱鬧，但互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)看似一片紅火的背后，實(shí)則深陷困頓與迷茫。這其中，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)第一股的曲折故事屢屢被人提起。

從估值超千億的“神話”到陷入盈利難的“泡沫”，眾安保險(xiǎn)似乎走過了”七年之癢“，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)首度盈利，為專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的暗淡打開了一道光，但眾安保險(xiǎn)要真正實(shí)現(xiàn)翻盤，似乎還有很長路要走。

眾安保險(xiǎn)

利潤與股價(jià)折戟成沙

背靠阿里、騰訊、中國平安這三座大山，眾安保險(xiǎn)不僅坐享流量資源，深受資本市場(chǎng)熱捧，還在2013年順利獲得保監(jiān)會(huì)財(cái)險(xiǎn)牌照，成為中國首家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，其業(yè)務(wù)流程全程在線，不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行承保和理賠的模式也被視為保險(xiǎn)行業(yè)的未來。然而，這只獨(dú)角獸的榮光并沒有持續(xù)多久，2017年以來，凈利潤累年虧損，千億市值直線萎縮。

3月23日，眾安保險(xiǎn)發(fā)布了2019年全年業(yè)績(jī)報(bào)告，報(bào)告顯示，2019年其凈虧損收窄至4.5億元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)760萬元的首度盈利。這份報(bào)告?zhèn)鬟f出了兩個(gè)重要信號(hào)，一是公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)扭虧為盈，二是承保虧損收窄，投資收益大幅上升。盡管這已經(jīng)是眾安保險(xiǎn)上市以來最優(yōu)秀的成績(jī)單，但資本市場(chǎng)的反應(yīng)并是不太樂觀。截止4月9日，眾安保險(xiǎn)報(bào)收26.6港元，總市值390億元，股價(jià)較2017年上市初期的高位97.80港元下跌72%，市值萎縮60%以上。

除了股價(jià)“跌跌不休”，眾安保險(xiǎn)的凈利潤自2015年以來一直處于下行區(qū)間，最近三年更是錄得大幅虧損，直到2019年虧損收窄至4.5億元。頂著C位光環(huán)“出道”的眾安保險(xiǎn)，被寄予了用“互聯(lián)網(wǎng)+”思維來顛覆傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)的期望，但在股價(jià)和盈利上卻屢次折戟，還需要我們進(jìn)一步深思。

眾安保險(xiǎn)有增收無盈利首要原因是囿于不斷拓展業(yè)務(wù)線帶來的成本高企難下。數(shù)據(jù)顯示，眾安保險(xiǎn)2014—2017年綜合成本率均超過100%，成本大于收入意味著就算增加新業(yè)務(wù)會(huì)給眾安保險(xiǎn)帶來新的營收，但短期內(nèi)它在成本高企難以控制。另外，雖然眾安在線不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)，可以降低線下成本，但其所依賴的渠道費(fèi)卻遠(yuǎn)超支付給保險(xiǎn)代理人的成本。

雪上加霜的是，眾安保險(xiǎn)接二連三的被監(jiān)管部門點(diǎn)名批評(píng)，其理賠內(nèi)控管理存在諸多問題，保險(xiǎn)行業(yè)的信任被負(fù)面消息消耗，疊加用戶對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理賠服務(wù)的的不信賴，也很難讓眾安保險(xiǎn)在大保額、長期保障的險(xiǎn)種上很難獲得更多用戶。眾安保險(xiǎn)本質(zhì)上仍是個(gè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，不設(shè)立線下機(jī)構(gòu)必然會(huì)導(dǎo)致它在保險(xiǎn)售后服務(wù)上做不到傳統(tǒng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能提供的服務(wù)保障。

專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)

賽道擁擠、信任危機(jī)、創(chuàng)新不足

隨著互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)行業(yè)頻繁接軌，助力了金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的融合，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)這種全新的保險(xiǎn)經(jīng)營方式應(yīng)運(yùn)而生。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)大致分為兩類：一是以眾安保險(xiǎn)、泰康在線為代表的專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，二是以大特保、螞蟻保險(xiǎn)為代表的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)代理平臺(tái)，以及針對(duì)固定場(chǎng)景模式的代理平臺(tái)。在傳統(tǒng)保險(xiǎn)的資源與信任壓制，疊加互聯(lián)網(wǎng)巨頭加持的保險(xiǎn)代理平臺(tái)加速布局的背景下，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)紅利殆盡，以眾安保險(xiǎn)為代表的專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)身陷囹圄。

首先，以BATJ為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭悉數(shù)入場(chǎng)讓互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的賽道更加擁擠，巨頭們獨(dú)立做互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的野心也在不斷暴露。資料顯示，阿里健康攜手中國太平、太平人壽等企業(yè)發(fā)起阿里健康保險(xiǎn)股份有限公司，螞蟻金服通過收購?fù)耆毓蓢┊a(chǎn)險(xiǎn)，與中國太平、太平人壽等企業(yè)發(fā)起阿里健康保險(xiǎn)股份有限公司。無獨(dú)有偶，騰訊也與富邦金控合作推出微信銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)模式，還控股了微民保代參股和泰人壽和英杰華人壽。目前，巨頭們受限于牌照尚未施展開拳腳，但隨著政策的放開，缺乏自身渠道、被高額業(yè)務(wù)費(fèi)承壓的專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)面對(duì)“親兒子”與“養(yǎng)子”之爭(zhēng)，地位可謂是岌岌可危。

其次，囿于全流程在線模式，與傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司相比，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司還深陷信任危機(jī)。一方面，我國傳統(tǒng)保險(xiǎn)實(shí)行的是代理人模式，即以代理人的為中心，圈層式的向外輻射人群，本質(zhì)上走的是“社交+信任”引流。但專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的全線上模式，難尋“信任牌照”，數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，4家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司全部進(jìn)入保費(fèi)投訴量前10名。理賠機(jī)制不完善、責(zé)任邊界模糊、保險(xiǎn)捆綁銷售、未經(jīng)同意自動(dòng)扣費(fèi)等問題層出不窮，使消費(fèi)者對(duì)其敬而遠(yuǎn)之。另一方面，傳統(tǒng)保險(xiǎn)也在頻頻借機(jī)轉(zhuǎn)型，通過嫁接互聯(lián)網(wǎng)，開拓線上平臺(tái)，憑借自身的品牌背書，也更容易被消費(fèi)者青睞，從而進(jìn)一步遏制了專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展。

再者，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)創(chuàng)新力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，自身羽翼尚未豐滿。“互聯(lián)網(wǎng)+”的思路為所有傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型提供了一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，希望借助“互聯(lián)網(wǎng)思維”進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)以及大談替代和顛覆傳統(tǒng)行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者比比皆是，但成功者卻是寥寥無幾。許多專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)缺乏技術(shù)支撐僅實(shí)現(xiàn)了渠道創(chuàng)新，仍停留在用互聯(lián)網(wǎng)賣保險(xiǎn)的表面，產(chǎn)品本身的升級(jí)發(fā)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。相比于以技術(shù)為底層邏輯的代理型平臺(tái)保險(xiǎn)公司更是難以望其項(xiàng)背，以騰訊微保為例，產(chǎn)品上線和迭代速度是以天為單位，其中“醫(yī)護(hù)保·新冠肺炎特別版”產(chǎn)品從最初想法到上線，僅24小時(shí)。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)下半場(chǎng)

高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量 技術(shù)仍是底層邏輯

2020伊始的這場(chǎng)疫情如同“催化劑”，使得專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)短期內(nèi)出現(xiàn)明顯增幅?！爸厥敖∩?，購買保險(xiǎn)”成為大家的共鳴。1月，眾安保險(xiǎn)的保費(fèi)收入總額為14.85億元，同比增長 62.30%。這一高速增長是曇花一現(xiàn)嗎？

就需求端而言，隨著人們健康安全保障意識(shí)的提升，保險(xiǎn)需求得到釋放，疊加80、90 后主力用戶群體的崛起，成為了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)購買力的中堅(jiān)力量。他們習(xí)慣于線上消費(fèi)，且有能力通過線上渠道了解、購買保險(xiǎn)。就供給端而言，依托技術(shù)加持，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化的進(jìn)度加快，大量創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)入賽道、各類創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)接不暇。

由此看來，疫情催生下，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)高速增長其實(shí)是必然趨勢(shì)，中國保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)歷了長期的粗放式發(fā)展，這個(gè)過程中沉積了大量的行業(yè)痛點(diǎn)。這其中，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司如何從把握這次高速增長的風(fēng)口向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)，還是要從技術(shù)創(chuàng)新來談。

隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)在保險(xiǎn)價(jià)值鏈中落地，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)仍需緊抓技術(shù)的賦能，從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向技術(shù)引領(lǐng)，一方面，要構(gòu)建保險(xiǎn)場(chǎng)景多元化，積極探索適用的可持續(xù)的商業(yè)模式。另一方面，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)要想在夾縫中生存，還需強(qiáng)化自身獨(dú)立性，探尋自身發(fā)展的不可替代性，主打差異牌。

目前，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司更多還是走合作與融合的路子，包括與互聯(lián)網(wǎng)巨頭和傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的合作，但隨著保險(xiǎn)行業(yè)的高速發(fā)展，保險(xiǎn)產(chǎn)品、價(jià)格以及場(chǎng)景應(yīng)用將會(huì)越來越趨同，一場(chǎng)戰(zhàn)役在所難免，如何依托技術(shù)加持，玩轉(zhuǎn)產(chǎn)品建設(shè)，構(gòu)建強(qiáng)大的護(hù)城河還得看各家巨頭。