原創(chuàng) Kerwin 科技先生 6天前

文 | Kerwin

互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)神奇的地方，誕生了馬云、馬化騰、劉強(qiáng)東這樣的科技英雄，也誕生了芙蓉姐姐、papi醬等幾代網(wǎng)紅，還出現(xiàn)了一群臭名昭著的黑客、奸商、P2P騙子。

趣店，這個(gè)名字很好聽，卻不是情趣用品商店，也許是有趣的網(wǎng)店，只是長期以來，他們的業(yè)務(wù)看起來并不是那么有趣。

在新項(xiàng)目“萬里目”推出之后，出現(xiàn)了一輪自媒體吹捧，可惜，牛被吹到了天上，趣店財(cái)報(bào)掩蓋不住困境。

在幾年的成長進(jìn)程中，趣店一直處于暴富式業(yè)務(wù)的探索中，投機(jī)性比較強(qiáng)，追求短平快，這是資金鏈壓力的結(jié)果，也是互聯(lián)網(wǎng)金融式思維的延續(xù)。

起于校園貸，發(fā)跡于支付寶

在消費(fèi)信貸火爆的2014年，旨在憑借科技能力賦能金融機(jī)構(gòu)，助其提升營銷和經(jīng)營效率，讓金融機(jī)構(gòu)的多樣化金融產(chǎn)品與全網(wǎng)場景流量高效連接，趣店成立了，順勢推出校園貸業(yè)務(wù)。

好景不長，“砍頭息”、“裸條”、“裸貸”等現(xiàn)象的層出不窮，2016年4月銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合教育部發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)防范和教育引導(dǎo)工作的通知》，校園貸被整治。

趣店無奈轉(zhuǎn)入現(xiàn)金貸領(lǐng)域，意外的登上了阿里巴巴這艘巨輪，不僅先后三次拿下螞蟻金服領(lǐng)投的數(shù)億美元融資，還順利的入駐了支付寶九宮格。

2017年上半年，趣店凈利潤近10億元人民幣，全年凈利潤21.64億元，依托巨頭迅速崛起的趣店正在為IPO做準(zhǔn)備，并在招股書中自稱是“中國最大的在線小額現(xiàn)金貸款平臺(tái)”。

2017年10月18日，趣店集團(tuán)在美國紐交所掛牌上市，上市首日創(chuàng)下最高股價(jià)35.45美元。趣店CEO羅敏隨之成為行業(yè)焦點(diǎn)，不久后便公布了趣店千億美元市值夢想。

遺憾的是，趣店上市即巔峰。

與校園貸的結(jié)局一樣，2017年12月互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，“現(xiàn)金貸”被納入風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作。至此，趣店的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)又匆匆終結(jié)。

為了千億美元市值的夢想，趣店CEO羅敏不斷追逐行業(yè)風(fēng)口，試圖再一次飛起來，先后試水了汽車零售、校園社交、高端家政和奢侈品租賃等等領(lǐng)域，但這種蒙眼狂奔的模式，并沒有獲得市場和資本的青睞，基本都是草草收?qǐng)觥?/p>

不料前院燈還未點(diǎn)，后院卻著了火。

一次次的失利，讓資本對(duì)趣店失去了信心。2019年，螞蟻金服、昆侖萬維、藍(lán)馳相繼宣布套現(xiàn)離場，趣店也失去了支付寶的超級(jí)流量入口，同時(shí)市值也急劇縮水。截止2020年6月2日收盤時(shí)，趣店每股報(bào)價(jià)1.47美元，總市值3.73億，不僅不到上市時(shí)的零頭，距離千億美元市值公司的夢想甚遠(yuǎn)。

一直在轉(zhuǎn)型，虧損難扭轉(zhuǎn)

上個(gè)月，趣店發(fā)布了2020年第一季度的財(cái)報(bào)。

財(cái)報(bào)顯示，趣店集團(tuán)發(fā)布了2020年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2020年第一季度，趣店集團(tuán)錄得總收入9.58億元人民幣(1.35億美元)，同比下降54.3％，凈虧損4.86億元人民幣(6870萬美元)，不按美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，凈虧損為人民幣9.075億元（約合1.282億美元）。

上年同期，趣店凈利潤為9.5億元，凈利潤同比大幅度轉(zhuǎn)虧，這也是趣店自上市以來首次出現(xiàn)巨額凈虧損。

據(jù)騰訊證券報(bào)道，在財(cái)報(bào)公布后，趣店股價(jià)盤前跌5.3%。值得一提的是，年初至今，趣店股價(jià)跌幅已高達(dá)65%。

趣店CEO羅敏表示，疫情加速了宏觀經(jīng)濟(jì)和信貸周期的下降趨勢，使第一季度的違約率上升到大約20%。鑒于市場的情況，趣店將維持保守的去杠桿化策略，貸款簿業(yè)務(wù)的交易量比上一季度減少約53%。

趣店集團(tuán)投資者關(guān)系副總裁祝祺表示，鑒于疫情引發(fā)的對(duì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)影響，趣店二季度仍然繼續(xù)保持審慎態(tài)度；另外，萬里目項(xiàng)目將產(chǎn)生一定的采購成本、營銷費(fèi)用。在近期較為嚴(yán)峻的市場環(huán)境下，趣店將繼續(xù)堅(jiān)持審慎原則，一方面保全公司凈資產(chǎn)，另一方面也儲(chǔ)備資金用于探索新的增長機(jī)會(huì)。

此外，趣店預(yù)計(jì)2020年第二季度表現(xiàn)將較為疲軟，2020年庫存成本和銷售及營銷費(fèi)用將大幅增加。

其實(shí)在2019年四季度的時(shí)候，趣店的收入和凈利潤就已經(jīng)出現(xiàn)了下降的趨勢。

2019年第四季度，趣店取得總收入19.312億元環(huán)比下降25.4%；調(diào)整后凈利潤1.57億元人民幣，環(huán)比下降85.2%。而與第四季度數(shù)據(jù)相比，趣店第一季度營收環(huán)比下降50.4%。

在發(fā)布這份財(cái)報(bào)之前，有不少投行下調(diào)趣店的評(píng)級(jí)。2020年1月22日，趣店上市時(shí)的承銷行之一瑞信（Credit Suisse）將趣店評(píng)級(jí)從跑贏大盤下調(diào)為中性；野村證券（Nomura）將趣店評(píng)級(jí)從中性下調(diào)為減持。

逾期率飆升，風(fēng)控壓力陡增

相對(duì)于去年四季度，趣店貸款業(yè)務(wù)交易量環(huán)比下降了52.8％；開放平臺(tái)服務(wù)交易的金額環(huán)比下降了68.0％。

趣店CEO羅敏表示：艱難的運(yùn)營環(huán)境直接導(dǎo)致平臺(tái)的逾期率顯著增加，具體表現(xiàn)為D1逾期率由2019年底的13%增加至本季度的20%左右。與此同時(shí)，維持保守的去杠桿化策略，還將導(dǎo)致平臺(tái)每季度減少約53％的借貸交易量。

D1逾期率上漲背后，也讓趣店的風(fēng)控受到質(zhì)疑聲音加大。

據(jù)金融觀察兵報(bào)道：趣店風(fēng)控部門分為數(shù)據(jù)分析和技術(shù)建模團(tuán)隊(duì)，一共還不到10個(gè)人。而同類型美股上市公司的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，規(guī)模均在百人以上。顯然，在處理風(fēng)控管理上趣店還是有很多不足。

據(jù)零壹智庫統(tǒng)計(jì)，在7家披露相關(guān)信息的企業(yè)中，逾期率多數(shù)出現(xiàn)了不同程度的上升，顯示資產(chǎn)質(zhì)量的下滑。其中趣店的逾期率較360金融、樂信、信也科技等互金平臺(tái)來說上升較為明顯趣店的逾期率要高于他們。

因逾期率高的問題，這也讓不少持牌機(jī)構(gòu)對(duì)趣店放款會(huì)更慎重。

據(jù)消金社4月的報(bào)道，趣店的部分資金合作方已經(jīng)停止與趣店合作，其中，天津銀行已不新增投放，廈門銀行正在退出資金投放，趣店公布的8家合作金融機(jī)構(gòu)之一和部分城商行也已與趣店停止合作。

萬里目不是萬金油，舊瓶裝新酒

利潤大幅下跌之下，趣店不得不轉(zhuǎn)型新業(yè)務(wù)以增加收入。

財(cái)報(bào)顯示，2020年一季度，趣店總運(yùn)營成本和支出高達(dá)20.666億元，而去年同期，其相關(guān)成本僅為9.857億元，同比增長109.6%。

羅敏表示，“3月下旬，我們推出了豪華電子商務(wù)平臺(tái)萬里目，提供面向消費(fèi)者的各種高端產(chǎn)品。我們對(duì)中國巨大的奢侈品消費(fèi)市場需求和增長潛力持積極看法?！?/p>

趣店投資者關(guān)系副總裁朱思茜也表示，“我們預(yù)計(jì)2020年第二季度將表現(xiàn)疲軟此外，由于我們的萬里目計(jì)劃仍處于發(fā)展階段，需要大量投資，因此我們預(yù)計(jì)2020年會(huì)導(dǎo)致庫存成本以及銷售和營銷費(fèi)用大幅增加。正在積極執(zhí)行我們的戰(zhàn)略來保護(hù)凈資產(chǎn)并探索新的增長機(jī)會(huì)?！?/p>

如此之高的成本，不得不令人聯(lián)想到，趣店今年砸下重金，高調(diào)推出的奢侈品電商項(xiàng)目“萬里目”。

多項(xiàng)報(bào)道表明，萬里目就是脫胎于趣店上個(gè)奢侈品項(xiàng)目“唯譜家”。

2019年2月，趣店旗下“唯譜家”推出奢侈品包袋租賃服務(wù)。據(jù)媒體報(bào)道，平臺(tái)當(dāng)時(shí)囊括的商品涉及CHANEL、DIOR、GUCCI、PRADA等高端品牌。

因團(tuán)隊(duì)缺乏跨境電商經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致很難掌握穩(wěn)定的貨源，于是“唯譜家”的項(xiàng)目也草草收?qǐng)觥?/p>

據(jù)知情人士透露，在項(xiàng)目結(jié)束之后，唯譜家的這批包除了少量甩賣或作為員工福利之外，其余都堆放在趣店的廈門辦公樓中航紫金廣場的倉庫里，“萬里目平臺(tái)上銷售的包很多就是這批庫存貨?！?/p>

此次上線萬里目項(xiàng)目，趣店則再次不惜重金高調(diào)入局，不僅微信朋友圈連續(xù)投放廣告，而且今年4月份，萬里目對(duì)外宣布，趙薇、黃曉明、雷佳音、鄭愷、賈乃亮五位明星成為代言人，并在五一期間在萬里目抖音賬號(hào)連續(xù)直播5天。據(jù)估算，這次直播支付給明星的費(fèi)用高達(dá)千萬元。

同時(shí)，趣店祭出“百億補(bǔ)貼”大旗并宣稱實(shí)力雄厚，希望以正品和補(bǔ)貼，攆動(dòng)奢侈品市場。只是，補(bǔ)貼活動(dòng)是否只會(huì)吸引來“薅羊毛”用戶，平臺(tái)真正能留存多少用戶，多少用戶會(huì)成為復(fù)購用戶，仍未可知。

據(jù)貝恩咨詢公司發(fā)布報(bào)告，受疫情影響，2020年奢侈品市場規(guī)模將萎縮15%至35%，全年損失預(yù)計(jì)600至700億歐元，2020年第一季度，全球奢侈品市場整體銷售額下降25%至30%，個(gè)人奢侈品消費(fèi)市場也將下降15%至35%。

市場萎縮，加上今年受疫情影響，整個(gè)行業(yè)都遭遇了不小打擊，出師不利的“萬里目”，未來變得更加撲朔迷離。

零售不是暴富模式，假貨門拷問趣店

打出“值得信賴的全球跨境奢侈品購物平臺(tái)”slogan的萬里目，真的值得信賴嗎？從市場反饋來看，似乎不盡然。

從消費(fèi)者反饋來看，無論萬里如何宣傳，其提供產(chǎn)品被質(zhì)疑是假貨。

截止發(fā)稿時(shí)，黑貓投訴平臺(tái)上有關(guān)于萬里目的投訴多達(dá)335條，很多消費(fèi)者提供了更多萬里目疑似銷售假貨的證據(jù)。投訴理由包括萬里目存在“涉嫌售假”、“虛假宣傳”、“下單后不發(fā)貨，且拒不退款”等故意欺詐消費(fèi)者的行為。

微博上也有大量用戶抱怨稱在萬里目平臺(tái)中買到假貨，而且維權(quán)無門。

有網(wǎng)友曬出自己在萬里目中購買的護(hù)膚品，據(jù)圖片顯示該護(hù)膚品上的介紹文字已經(jīng)被磨掉。網(wǎng)友依此懷疑自己購買到了假貨。此外，該消費(fèi)者還通過某第三方APP測試為假貨。

在另一個(gè)消費(fèi)者購買神仙水投訴案例中，客服回復(fù)又直言稱目前沒有機(jī)構(gòu)能驗(yàn)證真?zhèn)?。而且客服還表示因?yàn)槭呛Ｍ赓?，所以沒有發(fā)票；因?yàn)槭桥抠徺I，所以沒有小票。

在黑貓投訴平臺(tái)中，還有很多消費(fèi)者投訴稱萬里目平臺(tái)付款下單后，超過三小時(shí)就不支持取消。而且一旦購買成功，即使未拆封，平臺(tái)也不支持退貨。

大量假貨投訴，令用戶不得不對(duì)萬里目的供應(yīng)鏈能力打上一個(gè)大大的問號(hào)。

據(jù)棱鏡深網(wǎng)報(bào)道，趣店渠道方面的相關(guān)負(fù)責(zé)人劉震濤于3月份還在朋友圈尋找護(hù)膚品供應(yīng)商。

進(jìn)一步看，趣店的現(xiàn)金流狀況也不樂觀。一季度末趣店擁有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為15.16億元及受限制現(xiàn)金5.40億元。經(jīng)營活動(dòng)提供的現(xiàn)金凈額為5.22億元。

無論怎么算，這筆錢與“百億”相比都差距甚遠(yuǎn)。

文末小結(jié)

58同城，一個(gè)神奇的網(wǎng)站，人們發(fā)現(xiàn)它并不神奇，體驗(yàn)糟糕、吐槽無數(shù)；趣店，至今一直不太有趣，未來需要一些情趣和價(jià)值觀。

如果互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)只是造福神話化下的欲望之魔，那么，等于失去了初心。我們始終不應(yīng)該忘記，互聯(lián)網(wǎng)背后不是冷漠的流量，而是一群有血有肉有靈魂的人類。

趣店需要走出巨虧的困境，需要有生命力的業(yè)務(wù)，需要一些用戶敬畏，不能沉迷于流量變現(xiàn)的游戲之中，不能再有收割思維了。

原標(biāo)題：《虧損王，炒作強(qiáng)，轉(zhuǎn)型忙，萬里目是趣店的救命稻草么？》

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