一批馬來(lái)西亞的橡膠漂洋過(guò)海，在青島港成功上岸。

7月16日9時(shí)，橡膠的買(mǎi)家青島諾頓進(jìn)出口有限公司（下稱“諾頓”）向建設(shè)銀行提交了貸款融資方案。之后，建設(shè)銀行通知中儲(chǔ)發(fā)展股份有限公司青島分公司（下稱“青島中儲(chǔ)”）前往青島港提取海運(yùn)提單。

下午四五點(diǎn)鐘左右，在經(jīng)歷進(jìn)口貨物的把關(guān)、交稅、清關(guān)后，這批橡膠成功入庫(kù)青島中儲(chǔ)，同時(shí)擁有了一張屬于自己的電子倉(cāng)單，并由諾頓發(fā)送給建設(shè)銀行。區(qū)塊鏈技術(shù)加持下，這張電子倉(cāng)單獨(dú)一無(wú)二，不可篡改，倉(cāng)單的持有者則可憑借此單前往青島中儲(chǔ)提取貨物。

諾頓的這批橡膠目前仍存放在青島中儲(chǔ)的倉(cāng)庫(kù)中 澎湃新聞?dòng)浾邤z

7月17日下午4時(shí)，一筆20萬(wàn)美元的貸款匯入諾頓的公司賬戶，再由諾頓支付給馬來(lái)西亞的賣(mài)家。整個(gè)貸款從申請(qǐng)到放款，用時(shí)31個(gè)小時(shí)。

諾頓的這筆貸款也是中儲(chǔ)京科供應(yīng)鏈管理公司（下稱“中儲(chǔ)京科”）旗下大宗商品供應(yīng)鏈協(xié)同平臺(tái)“貨兌寶”落地的第一單電子倉(cāng)單融資。中儲(chǔ)京科為中儲(chǔ)股份、京東在2019年設(shè)立的合資公司，雙方各持股45%，儲(chǔ)運(yùn)協(xié)會(huì)持有剩余的10%股權(quán)。

從動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資到電子倉(cāng)單融資

“建設(shè)銀行批了授信以及貨兌寶業(yè)務(wù)后，我今年的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了百分之十七八。”諾頓總經(jīng)理宋書(shū)超說(shuō)道。諾頓的主營(yíng)業(yè)務(wù)為天然橡膠的大宗商品進(jìn)口，主要用于汽車輪胎的生產(chǎn)領(lǐng)域，做期貨與現(xiàn)貨的對(duì)沖交易。

諾頓橡膠入庫(kù)后形成的電子倉(cāng)單

在上述貨兌寶的融資服務(wù)當(dāng)中，電子倉(cāng)單是其中的關(guān)鍵一環(huán)。

電子倉(cāng)單解決了紙質(zhì)倉(cāng)單可能出現(xiàn)的欺騙質(zhì)押、重復(fù)質(zhì)押?jiǎn)栴}。中儲(chǔ)京科副總經(jīng)理王剛表示，在過(guò)去，倉(cāng)儲(chǔ)的出入庫(kù)、預(yù)約，都是通過(guò)QQ群、微信群，甚至手工單據(jù)，很容易打造，導(dǎo)致貨物單據(jù)的不匹配，單據(jù)的有效性、真實(shí)性也不能得到保障。

“電子倉(cāng)單融資最大的優(yōu)勢(shì)是責(zé)任義務(wù)明確化”，中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中儲(chǔ)發(fā)展股份有限公司副總裁李勇昭稱，當(dāng)前電子倉(cāng)單和貨物有內(nèi)在聯(lián)系，銀行權(quán)利有了確切保證，享受權(quán)利時(shí)可憑借倉(cāng)單取貨。

“以前簽的合同是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同，現(xiàn)在是一個(gè)權(quán)利質(zhì)押?！苯ㄔO(shè)銀行青島分行國(guó)際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理蔡永健表示。

李勇昭指出，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押對(duì)銀行來(lái)說(shuō)看不見(jiàn)摸不著，得到的是質(zhì)押清單，并不是權(quán)利憑證，需要依賴于倉(cāng)庫(kù)的信任。據(jù)他介紹，中儲(chǔ)在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資上曾做到過(guò)300億的融資額，累計(jì)接近3000億。

2010年后，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資行業(yè)，接連出現(xiàn)問(wèn)題。例如，2012年，上海鋼貿(mào)事件暴露出了鋼貿(mào)行業(yè)重復(fù)質(zhì)押?jiǎn)栴}，虛假倉(cāng)單問(wèn)題公開(kāi)化。2014年，青島港地區(qū)也被曝出發(fā)生大宗商品融資詐騙案件。

一系列爆雷事件后，大宗商品動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押幾乎銷聲匿跡，但中小企業(yè)的融資需求仍然存在。

中儲(chǔ)京科總經(jīng)理高嘯宇稱，大宗商品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)市場(chǎng)很大，在全國(guó)保守估計(jì)至少有5萬(wàn)億元，當(dāng)前基本空白。中小企業(yè)信用比較低，融資難，甚至融資貴，如果以物權(quán)抵押為主，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)融資會(huì)容易很多，而且隨著未來(lái)平臺(tái)不斷介入，融資成本也會(huì)降下來(lái)。

宋書(shū)超表示，過(guò)去中小企業(yè)很難拿到抵押品到銀行貸款，有一些國(guó)企做大宗商品的托盤(pán)業(yè)務(wù)，成本在年化6%左右。但現(xiàn)在通過(guò)貨兌寶進(jìn)行電子倉(cāng)單融資，成本大概降了一半，大概在年化3%左右。

電子倉(cāng)單生成的核心基礎(chǔ)則是數(shù)字化倉(cāng)儲(chǔ)。

青島中儲(chǔ)總經(jīng)理于志宏表示，貨主在貨兌寶平臺(tái)上開(kāi)戶，銀行賬戶也和貨兌寶聯(lián)動(dòng)，噸數(shù)、存放位置、外觀質(zhì)量、存貨人、起租時(shí)間、起租費(fèi)用等入庫(kù)信息在貨兌寶平臺(tái)上鏈生成倉(cāng)單，并發(fā)送至倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)。因此，貨物入庫(kù)完便不需蓋章。提貨時(shí)也有授權(quán)，一旦操作，可以面部識(shí)別和密碼輸入，倉(cāng)庫(kù)也會(huì)同時(shí)知悉。

他介紹道，在這個(gè)過(guò)程中，區(qū)塊鏈將操作信息加密，會(huì)通過(guò)算法算出字符串，一旦修改再重新加密字符串就會(huì)完全不一樣，并且貨主、倉(cāng)庫(kù)、銀行（如果融資貸款）、互聯(lián)網(wǎng)法院都會(huì)知道。

數(shù)字化倉(cāng)儲(chǔ)助力風(fēng)控體系完善

在融資貸款時(shí)，銀行通常的疑問(wèn)包括：貨在不在？倉(cāng)庫(kù)做沒(méi)做假？實(shí)際貨物小于申請(qǐng)單據(jù)上的貨物數(shù)量怎么辦？上午簽完協(xié)議，下午貨物發(fā)走了怎么辦？ 

“倉(cāng)庫(kù)做了一個(gè)數(shù)字化改造之后，在我的手機(jī)的APP端或者PC端可以非常方便地看著信息，也可以理解我放了一個(gè)智能機(jī)器人幫我看著?！辈逃澜”硎荆柏泝秾毱脚_(tái)上，貨主、銀行、平臺(tái)三房同步，還設(shè)有紅外線格柵、電子圍檔，沒(méi)有授權(quán)的人或者設(shè)備一靠近，會(huì)同步報(bào)警?！?/p>

倉(cāng)庫(kù)中的攝像頭，可以方便銀行登錄貨兌寶查驗(yàn)觀看。在中儲(chǔ)京科的會(huì)議室，澎湃新聞?dòng)浾咄ㄟ^(guò)電子屏幕看到了青島中儲(chǔ)的倉(cāng)庫(kù)情況，通過(guò)攝像頭可以看到貨位以及貨位的標(biāo)識(shí)牌。并且在屏幕中，諾頓向建設(shè)銀行質(zhì)押的橡膠赫然在列。橫排16個(gè)，豎排10個(gè)，總共有160包貨物。

如此清晰、直觀地監(jiān)控極大方便了銀行，也打消以往銀行的疑慮。

蔡永健表示，原來(lái)建設(shè)銀行制度里規(guī)定每個(gè)月要巡庫(kù)，看看倉(cāng)庫(kù)，把貨物盤(pán)點(diǎn)一下，真正的貨權(quán)還是很難識(shí)別。于宏志也提到，有的銀行在放貸后每天都需要反饋貨物狀態(tài)。

中儲(chǔ)京科工作人員介紹稱，后期AI技術(shù)可以通過(guò)質(zhì)押的貨物，以及標(biāo)簽實(shí)時(shí)匹配，可以分清楚貨物屬于哪些貨主，質(zhì)押給哪一家銀行。

破鏈：與銀行、互聯(lián)網(wǎng)法院結(jié)成聯(lián)盟鏈

區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融，破鏈?zhǔn)谴髣?shì)所趨。目前，貨兌寶平臺(tái)已與廣州、北京互聯(lián)網(wǎng)法院結(jié)成聯(lián)盟鏈。

“尤其是廣州互聯(lián)網(wǎng)法院，它的底層就是由京東做的。”高嘯宇表示。

他指出，與法院之間的對(duì)接，意味著貨兌寶平臺(tái)里形成的每一個(gè)單據(jù)，尤其是倉(cāng)單，甚至倉(cāng)單形成的每個(gè)過(guò)程都有哈希值同時(shí)存在于兩方。法院調(diào)取證據(jù)時(shí)，只要對(duì)比哈希值，對(duì)上說(shuō)明沒(méi)篡改，沒(méi)對(duì)上就說(shuō)明篡改了?！耙坏?duì)上以后，直接取證，會(huì)大大加速審判速度。并且證據(jù)鏈如果全的話，在法院審判是很快的?！备邍[宇說(shuō)。

中儲(chǔ)京科與北京互聯(lián)網(wǎng)法院、廣州互聯(lián)網(wǎng)法院的電子數(shù)據(jù)存證證書(shū)

另?yè)?jù)高嘯宇介紹，與互聯(lián)網(wǎng)法院結(jié)成聯(lián)盟鏈的原理相似，貨兌寶與建設(shè)銀行區(qū)塊鏈平臺(tái)底層將在10月份打通，一旦與銀行形成聯(lián)盟鏈，無(wú)論建設(shè)銀行上形成的行為，還是在貨兌寶平臺(tái)上形成的行為，都可以看成是“一家人”，區(qū)塊鏈技術(shù)保障了單據(jù)的流通過(guò)程。

他表示，諾頓的融資案例中，建設(shè)銀行是在貨兌寶平臺(tái)上操作，授信額度小，未來(lái)打通后，就可以實(shí)現(xiàn)大規(guī)模放款。

蔡永健認(rèn)為，聯(lián)盟鏈形成后整個(gè)流程會(huì)在線上，包括客戶注冊(cè)、合同簽訂、質(zhì)押、還款等，“整體流程在線上效率還是非常高的，我們?nèi)绻诰€上做一筆業(yè)務(wù)，當(dāng)天就可以完全到位，整個(gè)信息包括數(shù)據(jù)完全都可以存證?！?nbsp;

此外，他也表示，和貨兌寶平臺(tái)的破鏈，有助于實(shí)現(xiàn)信息的交叉驗(yàn)證，更容易控制交易風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)：上鏈數(shù)據(jù)真實(shí)性

有業(yè)內(nèi)人士曾向澎湃新聞?dòng)浾弑硎荆瑓^(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融仍然存在一定挑戰(zhàn)，區(qū)塊鏈技術(shù)能保證的僅僅是鏈上數(shù)據(jù)的真實(shí)有效性，在信息上鏈前，如果審核人員沒(méi)有正確核實(shí)鏈下數(shù)據(jù)的真實(shí)性，那么上鏈后的數(shù)據(jù)也是不真實(shí)的。

蔡永健也提到該問(wèn)題，他表示，目前建行做的是從未來(lái)貨權(quán)轉(zhuǎn)現(xiàn)貨，比方進(jìn)口的貨物就有提單，提單授權(quán)憑證，從提單轉(zhuǎn)到倉(cāng)單。但真正的現(xiàn)貨很難識(shí)別，“貨兌寶平臺(tái)對(duì)連接的倉(cāng)庫(kù)，會(huì)出承諾是它的貨"，這樣情況下憑證識(shí)別還是有難度。

“背后更深層次的問(wèn)題是因?yàn)檎麄€(gè)運(yùn)輸多式聯(lián)運(yùn)不是一票到底的，海運(yùn)的、鐵路的、公路的，重點(diǎn)是有斷電的，從物流上沒(méi)法判斷貨權(quán)，”他說(shuō)，“把這個(gè)問(wèn)題解決了，融資會(huì)更容易?，F(xiàn)在要費(fèi)工夫確權(quán)，這個(gè)恰恰是最大的難點(diǎn)?！?/p>