全球央行數(shù)字貨幣研發(fā)正在如火如荼進行。

當?shù)貢r間10月19日，在國際貨幣基金組織（IMF）年會的“跨境支付交易：展望未來”分會中，IMF總裁格奧爾基耶娃稱，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣（CBDC）可能將加大“貨幣替代”壓力，即外幣替代本幣在國內使用。

跨境支付改革指日可待

當日，格奧爾基耶娃還與IMF貨幣與資本市場部門主管阿德里安（Tobias Adrian）發(fā)表聯(lián)名博客《跨境支付飛躍前進》（A Leap Forward on Cross-Border Payments）。

文章指出，截至目前，跨境支付的改善進展非常緩慢，不過改革也正要開始。新科技的涌現(xiàn)與各國決策的支持都使得大的進展成為可能；與此同時，大眾與企業(yè)都希望能得到更好的服務。

IMF呼吁，各國通力合作對當前的跨境支付系統(tǒng)作出改革，使得跨境支付系統(tǒng)更加便宜、透明和可使用。但同時IMF也指出，這當中的風險也相當高。對跨境支付的改革會影響全球貨幣體系，對金融的普惠性、貿易的效率和金融市場都有影響。不過，IMF強調，改革會帶來創(chuàng)新和經濟增長，尤其是在新冠疫情帶來的危機沖擊下。只有全球加強合作，才能使得跨境支付未來的跨越式進步成為可能。

10月14日晚，二十國集團（G20）主席國沙特主持召開G20財長與央行行長視頻會議，會議核準了《G20關于加強跨境支付的路線圖》，以提高全球跨境支付安排的效率和透明度。會議歡迎相關國際組織對全球穩(wěn)定幣益處和風險的報告，表示全球穩(wěn)定幣項目在啟動前應充分滿足所有相關法律和監(jiān)管要求。會議肯定了發(fā)展可持續(xù)金融和普惠金融對推動全球經濟增長和穩(wěn)定的重要意義。

IMF強調說，這不僅僅是一份報告，而是一個具體的改革框架，提供了未來發(fā)展的清晰路徑，如果得到實施，改革將顯著改善跨境支付系統(tǒng)。

在數(shù)字貨幣加大“貨幣替代”壓力方面，IMF表示，貨幣替代可能削弱當局對國內流動性的控制，降低貨幣需求的穩(wěn)定性，并可能進一步削弱貨幣政策的影響。

美聯(lián)儲態(tài)度轉變

Facebook計劃為其用戶推出Libra后，更促使全球對數(shù)字貨幣的關注升溫。格奧爾基耶娃在小組討論中表示，Libra計劃的推出顯著加快了全球央行數(shù)字貨幣的研發(fā)進程。

此前一度對此態(tài)度“高冷”的美聯(lián)儲也出現(xiàn)了轉變。

美聯(lián)儲主席鮑威爾在小組討論中表示，美聯(lián)儲正致力于謹慎、認真、全面地評估央行數(shù)字貨幣（CBDC）對美國經濟和支付系統(tǒng)帶來的潛在成本和收益。美聯(lián)儲尚未做出發(fā)行數(shù)字貨幣的決定，因為還需要進一步的調研工作。

鮑威爾強調，鑒于美元的重要性，在任何跨境數(shù)字貨幣的發(fā)展過程中，對美國來說“做對比做第一更重要。要做對意味著我們不僅要看CBDC的潛在好處，還要看到其潛在的風險，還要認識到必須仔細考慮的重要權衡之處?！?/p>

鮑威爾補充稱，央行數(shù)字貨幣只能作為一種補充，而非是一種替代。最重要的是，美聯(lián)儲要評估CBDC可能對一系列關鍵問題產生什么影響，其中包括貨幣政策、金融穩(wěn)定、網(wǎng)絡安全和防止非法活動。

鮑威爾介紹，美聯(lián)儲與行業(yè)內機構就此有很多的交流，這對數(shù)字貨幣和跨境支付很有幫助。鮑威爾還表示，私營部門啟動的像臉書的Libra這樣的項目加速了央行啟動數(shù)字貨幣的進程。美聯(lián)儲對與私營部門在數(shù)字貨幣上合作持開放態(tài)度。不過鮑威爾也再次重申，美聯(lián)儲目前尚未就發(fā)行數(shù)字貨幣做出決定。

這是鮑威爾首次對數(shù)字貨幣積極正面的表態(tài)，也意味著美聯(lián)儲在數(shù)字貨幣方面的謹慎立場出現(xiàn)明確轉向——承認發(fā)展央行數(shù)字貨幣的緊迫性并愿意全面評估數(shù)字貨幣是否適合美國。

“全球大約80％的中央銀行正在探索這一想法，”鮑威爾說，“ CBDC可能可以通過多種方式改善支付系統(tǒng)，而激發(fā)我們興趣的主要正是這一領域?！?/p>

國際清算銀行攜手7家全球主要央行共同評估CBDC

有“央行的央行”之稱的國際清算銀行（BIS）總裁奧古斯丁·卡斯滕斯（Agustín Carstens）在此次小組討論上表示，BIS創(chuàng)新中心致力于成為各國央行合作的核心，并且成為區(qū)塊鏈和央行貨幣數(shù)字貨幣等技術創(chuàng)新的催化劑。

10月9日，BIS聯(lián)合包括美聯(lián)儲在內的7家央行發(fā)布了報告：《中央銀行數(shù)字貨幣：基本原理和核心特征》。報告顯示，目前全球已有80%國家進入數(shù)字貨幣研發(fā)、試點及落地階段。而近期數(shù)字貨幣“競賽”愈發(fā)熱鬧，越來越多的國家進入內部試點期。

今年1月日本央行與歐洲央行、英國央行等組建了央行數(shù)字貨幣小組，共同評估CBDC的可能性。該小組成員還包括加拿大央行、瑞士央行、瑞典央行和國際清算銀行。該小組將評估CBDC可以應用的場景、跨境操作等技術設計等問題，并且將與金融穩(wěn)定委員會、支付與市場基礎設施委員會（Committee on Payments and Market Infrastructures ）展開密切的合作。該小組主席將由歐洲央行執(zhí)委科爾（Benoit Coere）、BIS創(chuàng)新中心、英國央行副行長，以及CPMI主席共同擔任。

BIS于2019年11月任命即將卸任歐洲央行執(zhí)行委員會委員的伯努瓦·克雷（Beno?t C?uré）擔任BIS創(chuàng)新中心負責人，主持該機構數(shù)字貨幣研發(fā)工作。

今年，美聯(lián)儲對數(shù)字貨幣的態(tài)度也出現(xiàn)轉向。美聯(lián)儲理事布雷納德在8月的講話中表示，美聯(lián)儲也加入到了與其他國家央行和BIS的合作中。

上周發(fā)布的《中央銀行數(shù)字貨幣：基本原理和核心特征》主題報告由BIS與7家央行（加拿大銀行、英格蘭銀行、日本銀行、歐洲中央銀行、美聯(lián)儲、瑞典中央銀行、瑞士國家銀行）共同編寫，明確了公開發(fā)行的CDBC幫助央行實現(xiàn)公共政策目標所必須的三項基本原則：1）在靈活創(chuàng)新的支付系統(tǒng)中與現(xiàn)金和其他類型的貨幣共存；2）支持更廣泛的政策目標，并且不損害貨幣和金融穩(wěn)定；3）各項功能應促進創(chuàng)新和效率。

長達26頁的報告概述了CBDC的“基本原則和核心特征”。這些中央銀行并未就是否發(fā)行CDBC達成一致意見，但他們概述了CBDC“需要為中央銀行的公共政策目標做出貢獻”的共同原則和主要特征。至于CBDC的核心功能，這些功能包括易用性，低成本，可轉換性和連續(xù)可用性。

該報告稱，現(xiàn)金支付的使用量下降，數(shù)字支付的增長“巨大”，因此，這些中央銀行和國際清算銀行認為，CBDC可能是中央銀行在更廣泛的數(shù)字化生活中繼續(xù)提供安全服務的“重要手段”。報告指出，各央行將在CBDC方面繼續(xù)開展合作，但不會對是否在其轄區(qū)推出CBDC做出任何過早的判斷。

BIS也在報告中敦促各國需深入分析數(shù)字貨幣用于跨境交易下對貨幣政策和金融穩(wěn)定影響。報告稱，一國若大量持有另一國數(shù)字貨幣可能會導致更強的、預料之外的國際溢出效應。具體包括：匯率劇烈波動、他國“數(shù)字美元化”、助長避稅行為，與國內當局監(jiān)管弱化。因此，在上述潛在風險及挑戰(zhàn)下，需要對數(shù)字貨幣跨境交易展開更多研究，以在提高效率下保障貨幣交易安全。