全球央行數(shù)字貨幣研發(fā)正在如火如荼進(jìn)行。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月19日，在國(guó)際貨幣基金組織（IMF）年會(huì)的“跨境支付交易：展望未來(lái)”分會(huì)中，IMF總裁格奧爾基耶娃稱(chēng)，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣（CBDC）可能將加大“貨幣替代”壓力，即外幣替代本幣在國(guó)內(nèi)使用。

跨境支付改革指日可待

當(dāng)日，格奧爾基耶娃還與IMF貨幣與資本市場(chǎng)部門(mén)主管阿德里安（Tobias Adrian）發(fā)表聯(lián)名博客《跨境支付飛躍前進(jìn)》（A Leap Forward on Cross-Border Payments）。

文章指出，截至目前，跨境支付的改善進(jìn)展非常緩慢，不過(guò)改革也正要開(kāi)始。新科技的涌現(xiàn)與各國(guó)決策的支持都使得大的進(jìn)展成為可能；與此同時(shí)，大眾與企業(yè)都希望能得到更好的服務(wù)。

IMF呼吁，各國(guó)通力合作對(duì)當(dāng)前的跨境支付系統(tǒng)作出改革，使得跨境支付系統(tǒng)更加便宜、透明和可使用。但同時(shí)IMF也指出，這當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)高。對(duì)跨境支付的改革會(huì)影響全球貨幣體系，對(duì)金融的普惠性、貿(mào)易的效率和金融市場(chǎng)都有影響。不過(guò)，IMF強(qiáng)調(diào)，改革會(huì)帶來(lái)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，尤其是在新冠疫情帶來(lái)的危機(jī)沖擊下。只有全球加強(qiáng)合作，才能使得跨境支付未來(lái)的跨越式進(jìn)步成為可能。

10月14日晚，二十國(guó)集團(tuán)（G20）主席國(guó)沙特主持召開(kāi)G20財(cái)長(zhǎng)與央行行長(zhǎng)視頻會(huì)議，會(huì)議核準(zhǔn)了《G20關(guān)于加強(qiáng)跨境支付的路線(xiàn)圖》，以提高全球跨境支付安排的效率和透明度。會(huì)議歡迎相關(guān)國(guó)際組織對(duì)全球穩(wěn)定幣益處和風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告，表示全球穩(wěn)定幣項(xiàng)目在啟動(dòng)前應(yīng)充分滿(mǎn)足所有相關(guān)法律和監(jiān)管要求。會(huì)議肯定了發(fā)展可持續(xù)金融和普惠金融對(duì)推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和穩(wěn)定的重要意義。

IMF強(qiáng)調(diào)說(shuō)，這不僅僅是一份報(bào)告，而是一個(gè)具體的改革框架，提供了未來(lái)發(fā)展的清晰路徑，如果得到實(shí)施，改革將顯著改善跨境支付系統(tǒng)。

在數(shù)字貨幣加大“貨幣替代”壓力方面，IMF表示，貨幣替代可能削弱當(dāng)局對(duì)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性的控制，降低貨幣需求的穩(wěn)定性，并可能進(jìn)一步削弱貨幣政策的影響。

美聯(lián)儲(chǔ)態(tài)度轉(zhuǎn)變

Facebook計(jì)劃為其用戶(hù)推出Libra后，更促使全球?qū)?shù)字貨幣的關(guān)注升溫。格奧爾基耶娃在小組討論中表示，Libra計(jì)劃的推出顯著加快了全球央行數(shù)字貨幣的研發(fā)進(jìn)程。

此前一度對(duì)此態(tài)度“高冷”的美聯(lián)儲(chǔ)也出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在小組討論中表示，美聯(lián)儲(chǔ)正致力于謹(jǐn)慎、認(rèn)真、全面地評(píng)估央行數(shù)字貨幣（CBDC）對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和支付系統(tǒng)帶來(lái)的潛在成本和收益。美聯(lián)儲(chǔ)尚未做出發(fā)行數(shù)字貨幣的決定，因?yàn)檫€需要進(jìn)一步的調(diào)研工作。

鮑威爾強(qiáng)調(diào)，鑒于美元的重要性，在任何跨境數(shù)字貨幣的發(fā)展過(guò)程中，對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)“做對(duì)比做第一更重要。要做對(duì)意味著我們不僅要看CBDC的潛在好處，還要看到其潛在的風(fēng)險(xiǎn)，還要認(rèn)識(shí)到必須仔細(xì)考慮的重要權(quán)衡之處。”

鮑威爾補(bǔ)充稱(chēng)，央行數(shù)字貨幣只能作為一種補(bǔ)充，而非是一種替代。最重要的是，美聯(lián)儲(chǔ)要評(píng)估CBDC可能對(duì)一系列關(guān)鍵問(wèn)題產(chǎn)生什么影響，其中包括貨幣政策、金融穩(wěn)定、網(wǎng)絡(luò)安全和防止非法活動(dòng)。

鮑威爾介紹，美聯(lián)儲(chǔ)與行業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)就此有很多的交流，這對(duì)數(shù)字貨幣和跨境支付很有幫助。鮑威爾還表示，私營(yíng)部門(mén)啟動(dòng)的像臉書(shū)的Libra這樣的項(xiàng)目加速了央行啟動(dòng)數(shù)字貨幣的進(jìn)程。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)與私營(yíng)部門(mén)在數(shù)字貨幣上合作持開(kāi)放態(tài)度。不過(guò)鮑威爾也再次重申，美聯(lián)儲(chǔ)目前尚未就發(fā)行數(shù)字貨幣做出決定。

這是鮑威爾首次對(duì)數(shù)字貨幣積極正面的表態(tài)，也意味著美聯(lián)儲(chǔ)在數(shù)字貨幣方面的謹(jǐn)慎立場(chǎng)出現(xiàn)明確轉(zhuǎn)向——承認(rèn)發(fā)展央行數(shù)字貨幣的緊迫性并愿意全面評(píng)估數(shù)字貨幣是否適合美國(guó)。

“全球大約80％的中央銀行正在探索這一想法，”鮑威爾說(shuō)，“ CBDC可能可以通過(guò)多種方式改善支付系統(tǒng)，而激發(fā)我們興趣的主要正是這一領(lǐng)域?！?/p>

國(guó)際清算銀行攜手7家全球主要央行共同評(píng)估CBDC

有“央行的央行”之稱(chēng)的國(guó)際清算銀行（BIS）總裁奧古斯丁·卡斯滕斯（Agustín Carstens）在此次小組討論上表示，BIS創(chuàng)新中心致力于成為各國(guó)央行合作的核心，并且成為區(qū)塊鏈和央行貨幣數(shù)字貨幣等技術(shù)創(chuàng)新的催化劑。

10月9日，BIS聯(lián)合包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的7家央行發(fā)布了報(bào)告：《中央銀行數(shù)字貨幣：基本原理和核心特征》。報(bào)告顯示，目前全球已有80%國(guó)家進(jìn)入數(shù)字貨幣研發(fā)、試點(diǎn)及落地階段。而近期數(shù)字貨幣“競(jìng)賽”愈發(fā)熱鬧，越來(lái)越多的國(guó)家進(jìn)入內(nèi)部試點(diǎn)期。

今年1月日本央行與歐洲央行、英國(guó)央行等組建了央行數(shù)字貨幣小組，共同評(píng)估CBDC的可能性。該小組成員還包括加拿大央行、瑞士央行、瑞典央行和國(guó)際清算銀行。該小組將評(píng)估CBDC可以應(yīng)用的場(chǎng)景、跨境操作等技術(shù)設(shè)計(jì)等問(wèn)題，并且將與金融穩(wěn)定委員會(huì)、支付與市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施委員會(huì)（Committee on Payments and Market Infrastructures ）展開(kāi)密切的合作。該小組主席將由歐洲央行執(zhí)委科爾（Benoit Coere）、BIS創(chuàng)新中心、英國(guó)央行副行長(zhǎng)，以及CPMI主席共同擔(dān)任。

BIS于2019年11月任命即將卸任歐洲央行執(zhí)行委員會(huì)委員的伯努瓦·克雷（Beno?t C?uré）擔(dān)任BIS創(chuàng)新中心負(fù)責(zé)人，主持該機(jī)構(gòu)數(shù)字貨幣研發(fā)工作。

今年，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)數(shù)字貨幣的態(tài)度也出現(xiàn)轉(zhuǎn)向。美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德在8月的講話(huà)中表示，美聯(lián)儲(chǔ)也加入到了與其他國(guó)家央行和BIS的合作中。

上周發(fā)布的《中央銀行數(shù)字貨幣：基本原理和核心特征》主題報(bào)告由BIS與7家央行（加拿大銀行、英格蘭銀行、日本銀行、歐洲中央銀行、美聯(lián)儲(chǔ)、瑞典中央銀行、瑞士國(guó)家銀行）共同編寫(xiě)，明確了公開(kāi)發(fā)行的CDBC幫助央行實(shí)現(xiàn)公共政策目標(biāo)所必須的三項(xiàng)基本原則：1）在靈活創(chuàng)新的支付系統(tǒng)中與現(xiàn)金和其他類(lèi)型的貨幣共存；2）支持更廣泛的政策目標(biāo)，并且不損害貨幣和金融穩(wěn)定；3）各項(xiàng)功能應(yīng)促進(jìn)創(chuàng)新和效率。

長(zhǎng)達(dá)26頁(yè)的報(bào)告概述了CBDC的“基本原則和核心特征”。這些中央銀行并未就是否發(fā)行CDBC達(dá)成一致意見(jiàn)，但他們概述了CBDC“需要為中央銀行的公共政策目標(biāo)做出貢獻(xiàn)”的共同原則和主要特征。至于CBDC的核心功能，這些功能包括易用性，低成本，可轉(zhuǎn)換性和連續(xù)可用性。

該報(bào)告稱(chēng)，現(xiàn)金支付的使用量下降，數(shù)字支付的增長(zhǎng)“巨大”，因此，這些中央銀行和國(guó)際清算銀行認(rèn)為，CBDC可能是中央銀行在更廣泛的數(shù)字化生活中繼續(xù)提供安全服務(wù)的“重要手段”。報(bào)告指出，各央行將在CBDC方面繼續(xù)開(kāi)展合作，但不會(huì)對(duì)是否在其轄區(qū)推出CBDC做出任何過(guò)早的判斷。

BIS也在報(bào)告中敦促各國(guó)需深入分析數(shù)字貨幣用于跨境交易下對(duì)貨幣政策和金融穩(wěn)定影響。報(bào)告稱(chēng)，一國(guó)若大量持有另一國(guó)數(shù)字貨幣可能會(huì)導(dǎo)致更強(qiáng)的、預(yù)料之外的國(guó)際溢出效應(yīng)。具體包括：匯率劇烈波動(dòng)、他國(guó)“數(shù)字美元化”、助長(zhǎng)避稅行為，與國(guó)內(nèi)當(dāng)局監(jiān)管弱化。因此，在上述潛在風(fēng)險(xiǎn)及挑戰(zhàn)下，需要對(duì)數(shù)字貨幣跨境交易展開(kāi)更多研究，以在提高效率下保障貨幣交易安全。