原創(chuàng) 華商韜略 華商韜略 收錄于話題#芝麻信用1#螞蟻集團(tuán)2#金融科技2

芝麻信用誕生5年，已經(jīng)改變和重塑了多個(gè)行業(yè)。

作 者丨云 濤

華商韜略原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系客服微信：hstlkf

華商韜略·華商名人堂 ID：hstl8888

圖片：網(wǎng)絡(luò)、圖蟲創(chuàng)意

10月29日，螞蟻集團(tuán)開啟A股網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)，標(biāo)志其滬港兩地募資總額接近2300億元，成為史上最大的IPO項(xiàng)目。

更多人容易關(guān)注螞蟻的營(yíng)收與利潤(rùn)，以及它的主要業(yè)務(wù)——從招股文件中不難發(fā)現(xiàn)，2020年1~6月，數(shù)字支付與商家服務(wù)和數(shù)字金融科技平臺(tái)分別占據(jù)了螞蟻集團(tuán)總收入的35.86%和63.39%，是營(yíng)收的絕對(duì)主力，而“創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他”則僅占全部收入中的0.75%。

但在這個(gè)“其他”里，藏著一項(xiàng)對(duì)螞蟻而言極為重要的業(yè)務(wù)。馬云曾經(jīng)在多個(gè)場(chǎng)合表達(dá)過對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的重視和期待。用他最直接的說法，“支付寶是螞蟻集團(tuán)的皇冠，芝麻信用就是皇冠上的明珠”。

和人們每天都在使用的二維碼支付、余額寶等功能相比，大多數(shù)用戶只在“要求授權(quán)讀取芝麻分”的時(shí)候才會(huì)意識(shí)到它的存在。但正如擔(dān)保支付改變了人們的支付習(xí)慣，余額寶改變了中國(guó)的線上理財(cái)一樣，芝麻信用誕生5年，已經(jīng)改變和重塑了多個(gè)行業(yè)。

如果以擁有“重塑行業(yè)的權(quán)利”為標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)判，芝麻信用有可能擁有不下于支付與數(shù)字金融的潛力。也唯有如此，才能稱得上螞蟻集團(tuán)對(duì)它的期待。

很多人還記得數(shù)年前的“共享經(jīng)濟(jì)泡沫”——在那個(gè)近乎瘋狂的時(shí)代里，以共享單車為首，“萬物皆可共享”讓無數(shù)創(chuàng)業(yè)者為之瘋狂。但問題很快浮現(xiàn)。從2017年被稱為“新四大發(fā)明”，到2018年末OFO引領(lǐng)的共享單車爆雷潮，這一行業(yè)一度被認(rèn)為陷入了死局——即使到今天，我們都能在一些荒郊野外看到雜亂堆砌的“單車墳場(chǎng)”，而排隊(duì)等待OFO退押金的消費(fèi)者還需要等500年以上才能拿到錢。

歸根結(jié)底，共享經(jīng)濟(jì)自身無法解決的問題在于押金——押金是阻礙用戶使用租賃服務(wù)的最大阻礙。一方面，高額的押金會(huì)將一部分價(jià)格敏感，或警惕性較高的客戶拒之門外；另一方面，支付押金需要相對(duì)復(fù)雜的操作，退還押金的復(fù)雜程度更高。但押金又是確保租賃企業(yè)不會(huì)發(fā)生資產(chǎn)損失的唯一方法。

彼時(shí)還在摸索發(fā)展方向的芝麻信用發(fā)現(xiàn)了這個(gè)痛點(diǎn)。既然用現(xiàn)金來做押金不方便，那就找一樣能當(dāng)錢的東西來代替。而芝麻信用正好可以擔(dān)當(dāng)“信用——財(cái)富”的轉(zhuǎn)換器。

在今天看來，用信用代替押金已經(jīng)是常規(guī)操作，但在當(dāng)時(shí)，僅僅在手機(jī)里存在的信用分是否真的能比現(xiàn)金更管用？這并不是一個(gè)容易解答的問題，許多企業(yè)對(duì)此抱著懷疑的心態(tài)。而芝麻信用則在2017年果斷宣布投入10億元，通過運(yùn)營(yíng)鼓勵(lì)、為商家提供保險(xiǎn)等方式，鼓勵(lì)商家向高芝麻分用戶免收押金。

最終的數(shù)據(jù)說明了一切：使用信用免押的單車企業(yè)，租金欠款率下降52%，違章罰款欠款率下降27%，丟車比率下降46%。用信用代替押金，不但沒有帶來資損的加劇，反而比押金起到了更好的效果。

在2015年永安行接入芝麻信用試行免押、2018年3月哈羅單車在全國(guó)實(shí)現(xiàn)信用免押后，越來越多的單車企業(yè)接入了信用免押。兩年多的時(shí)間里，僅在共享單車領(lǐng)域，就有4800多萬用戶免去了98億元的押金。

事實(shí)上，伴隨著芝麻信用的業(yè)務(wù)不斷鋪開，芝麻分的價(jià)值也不斷水漲船高。對(duì)普通人而言，芝麻分本身已經(jīng)成為一種財(cái)富，甚至比錢更加重要——這讓一些以往不可能存在的商業(yè)模式有了存在的可能性。它不再僅僅幫助新行業(yè)踏上風(fēng)口，它自己正在成為風(fēng)源。

女裝租賃企業(yè)“衣二三”就是一個(gè)例子。用戶每月支付499元就可享受不限次數(shù)換穿，每次最多下單三件的服務(wù)。由于平臺(tái)上的服裝價(jià)格較高，均價(jià)達(dá)到1500元左右，499元的月費(fèi)對(duì)于用戶而言毫無約束力——即使算上折舊，用戶也完全可以用499元的代價(jià)“昧”下一件千元以上的衣服。而一旦按件收取押金，則平臺(tái)“支付月費(fèi)后不限次數(shù)換穿”的特點(diǎn)便消失殆盡。

通過接入支付寶，為芝麻分650以上的用戶提供免押服務(wù)，“衣二三”的業(yè)務(wù)得以順暢開展，其用戶數(shù)在接入后提升了138%，免押滲透率高達(dá)93%。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自芝麻信用成立以來的5年里，已經(jīng)為消費(fèi)者節(jié)省了超過2000億元的押金。從最低不過百元的充電寶，到5000元一晚的高端酒店，只要有足夠的信用分，都可以免除押金。讓押金徹底消失，正在成為可能。

如果說“消滅押金”是芝麻信用拓展地盤的第一階段，那么它現(xiàn)在正在邁向第二階段——用信用帶來意想不到的變化。

在諾蘭的電影《信條》里，“逆時(shí)者”的時(shí)間流逝和普通人相反，這使得他們能夠逆轉(zhuǎn)因與果的關(guān)系，甚至利用因果的倒置實(shí)現(xiàn)普通人無法實(shí)現(xiàn)的“特技”。

在人類有了“交易”的概念后，一手交錢、一手交貨就成為了理所當(dāng)然的因與果。在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，這種因果無法被逆轉(zhuǎn)，原因在于信任并不能在陌生人間自然發(fā)生。

信用的價(jià)值在這里得到體現(xiàn)——傳統(tǒng)上，僅有熟悉的生意伙伴可以容忍賒借，而通過芝麻信用這樣為市場(chǎng)所認(rèn)可的信用體系，即使是陌生的商戶和消費(fèi)者也能夠?qū)崿F(xiàn)“先用后付”“先折扣再消費(fèi)”。先買后付和先付后買看上去并無太大區(qū)別，但時(shí)間軸的逆轉(zhuǎn)中自有奧妙。芝麻信用與花唄合作的“芝麻go”就是一個(gè)例子。

在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，健身房、美發(fā)店、寵物會(huì)所等最常用的銷售模式就是“充值——折扣”，通過不同檔位的折扣，引導(dǎo)顧客辦充值卡。一張3000元的充值卡，能讓你的每次理發(fā)從128塊變成68塊。這種方式的核心價(jià)值，在于讓顧客的消費(fèi)黏性變強(qiáng)。

但顧客并不喜歡充值。一方面，充值意味著一大筆資金被占用；另一方面，一旦辦理了充值卡，顧客就失去了未來消費(fèi)的靈活性；最后，如果遇到糾紛，或是店家跑路、倒閉的情況，充了的錢大概率血本無歸。

通過“芝麻go”，“先充值再優(yōu)惠”變成了“先優(yōu)惠再消費(fèi)”——以上述的那張充值卡為例，只要顧客在芝麻go上承諾消費(fèi)3000元，便可以立刻開始享受折后的價(jià)格。如果在約定的時(shí)間點(diǎn)里達(dá)到了消費(fèi)承諾，則皆大歡喜；如果沒能達(dá)到，顧客也不用承擔(dān)額外費(fèi)用，系統(tǒng)會(huì)將此前享受的優(yōu)惠部分返還店家，讓店家和顧客都能保本不虧。

在這個(gè)過程中，店家依然獲得了客戶的黏性；而顧客則不必承擔(dān)資金被占用和損失的風(fēng)險(xiǎn)。通過一個(gè)精巧的設(shè)計(jì)，簡(jiǎn)單的倒因?yàn)楣?，便讓風(fēng)險(xiǎn)消失了。同樣的設(shè)計(jì)，正被廣泛地用于視頻會(huì)員、餐飲優(yōu)惠券等領(lǐng)域。

當(dāng)然，芝麻信用的道路遠(yuǎn)非一帆風(fēng)順。信用體系的建立，絕不是能夠一蹴而就的目標(biāo)。用螞蟻董事長(zhǎng)井賢棟在招股書公開信中的話說，螞蟻十六年來試圖解決的核心問題，就是“建立信任”：“我們死磕信任問題，因?yàn)樾湃纬杀臼巧庵凶畲蟮恼系K和成本?！?p>

歷史的確證明了這一點(diǎn)——支付寶的初陣成功，在于用擔(dān)保交易使互聯(lián)網(wǎng)交易的可行性得以達(dá)成；而十年前，螞蟻集團(tuán)的前身之一阿里小貸成功地用技術(shù)實(shí)現(xiàn)了對(duì)小微企業(yè)小額、快速的純信用貸款。這兩者解決的都是“信任”問題，也都真正意義上重塑了一個(gè)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響深遠(yuǎn)的巨量市場(chǎng)——前者奠定了電商在中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的重要地位，后者則使傳統(tǒng)的貸款模式被徹底改革。

如果按這個(gè)思路分析，芝麻信用也擁有著相似的，重塑市場(chǎng)的潛力。當(dāng)然，這種潛力目前還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有得到兌現(xiàn)。從目前的情況來看，芝麻信用的確已經(jīng)開始產(chǎn)生規(guī)?；?yīng)，越來越多的商家開始主動(dòng)接入芝麻信用，越來越多的用戶也將芝麻分當(dāng)做值得在朋友圈曬出的生活記錄；但如果考慮到馬云最初的設(shè)想——由云計(jì)算作為底層、信用體系居于其上，所有的支付、交易、信貸都由從信用體系中自然生長(zhǎng)，那么芝麻信用還有很長(zhǎng)的路要走。

芝麻信用將向何處去，并不容易猜測(cè)。但從它前輩們的經(jīng)驗(yàn)來看，兌現(xiàn)潛力的最好方式，是成為在道路、水、電、煤之外的無形基礎(chǔ)設(shè)施。一個(gè)最好的結(jié)果是，人們將會(huì)忘記芝麻信用的存在，就像今天的我們，往往已經(jīng)忘記“掏出手機(jī)付錢”僅有幾年的歷史而已。

?

THE END

出品人：畢亞軍

主編：畢亞軍 責(zé)編：周怡 王曉

美編：劉彥潮 運(yùn)營(yíng)：方樂迪 張嬋 倪晨

本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，部分圖片來自網(wǎng)絡(luò)，且未能核實(shí)版權(quán)歸屬，不為商業(yè)用途，如有侵犯，敬請(qǐng)作者與我們聯(lián)系

本文系網(wǎng)易新聞?網(wǎng)易號(hào)【特色成長(zhǎng)計(jì)劃】

簽約賬號(hào)【華商韜略】原創(chuàng)內(nèi)容

未經(jīng)授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載授權(quán)敬請(qǐng)聯(lián)系小客服微信：hstlkf

原標(biāo)題：《IPO在即：科技和金融決定螞蟻賺多少，但這兩個(gè)字決定它能走多遠(yuǎn)》

閱讀原文